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由于人民币理财产品越来越多，双币理财开始出现在人们的视野中。作为普通投资者特别是手中有外汇的投资者来说，究竟应该尝鲜，还是应该继续关注外汇理财呢？
双币理财：新生混血儿
继光大银行阳光理财B+A计划、招商银行钻石理财等双币理财产品之后，浦发银行近日
也推出了美元、人民币双币理财产品，称年预期收益率最高可达7.38%以上。光大银行的阳光理财B+A计划期限三年，该产品的预期收益分为固定与不固定两种。固定收益为2.37%，不固定的大致在4%~5%之间。招商银行的钻石理财以5万元人民币和600美元捆绑销售，预期年收益达5%，最高可达8%，三年到期后返还人民币本金，收益则以美元返还。浦发银行的汇理财双币理财的美元、人民币收益都用原币种支付，期限六个月，起点金额为1万元人民币和1000美元，预期收益率为1.9%，最高年收益率达7.38%。
外汇理财：优势仍存在
综观目前的外汇理财市场，除了结构性存款、外汇期权等产品之外，外汇信托产品也是一大看点。去年年底，上海国际信托投资有限公司联手荷兰银行、瑞士联合银行，推出外汇信托计划，尽管信托计划期限为六年，但在信托计划成立一年后，投资者即享有每月两次的赎回权。更具吸引力的是，信托计划一年后赎回(扣除票据的赎回费)年平均收益率可达13.43%。
外汇理财市场的品种从运作模式来看主要的有三种--一是和LIBOR(伦敦银行同业拆借市场利率)挂钩；二是和汇率区间(如人民币兑换美元、欧元兑换美元的汇率区间)挂钩；三是和国际债券市场挂钩。通过排列组合以及有关金融机构的筛选，这三种运作模式大致可以推出近20种品种，这为广大投资者提供了充分的选择空间。
如何取舍：首要看风险
无论是双币理财还是外汇理财，在高收益的背后都有一定的风险。假设所有的产品都能达到预期收益率的话，这些产品还存在汇率风险和流通性风险。投资双币理财产品因为同时存在着人民币和外币，一旦当汇率变化较大时，这些理财产品的收益率就会低于储蓄存款。而这个风险对于外汇理财来说更大，由于所有的本金和收益都是外币，一旦贬值，所遭受的损失将远远超过投资收益。
与汇率风险相比，流通性风险对于投资者的影响更大。不管是人民币，还是美元都面临着再次加息的预期。如果在投资期内，投资者不能提前赎回。而此期间再次加息，也意味着拿到的收益在贬值。
作者：杨羽
（来源：上海证券报）
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