以185亿美元竞购优尼科，上演国内企业最大海外收购案中海油正式打响跨国并购战

    市场上一度甚嚣尘上传说中海油（中国海洋石油有限公司的简称）收购美国第九大石油公司———优尼科(Unocal)终于在昨日有了眉目：昨日该公司正式宣布已向优尼科公司发出收购要约，它采用全现金方式以每股67美元的价格和总额达185亿美

元的代价并购优尼科，较此前雪佛龙提出收购优尼科的报价高出近15亿美元。由此，中海油与雪佛龙之间有关优尼科的并购战正式打响。分析人士称，中海油此举的目的意在领跑亚洲能源市场，然而其却要背上沉重的债务，并且还面临政治风险因素的影响。昨日，在这一收购消息传出后，中海油股价重上50天线，收市时升1.198%。

    意在领跑亚洲能源市场

    与中石油和中石化相比，中海油在资源和实力方面均较前两者有不少差距。同时，由于国内经济正高速发展，对石油需求十分强劲。在中石油和中石化纷纷走出国门寻求战略发展之后，中海油也寻求收购海外石油公司以增强自身的实力和发展后劲。此次中海油在经历一波三折之后终于迈出实质性的一步。中海油相信，在并购优尼科后，该公司将在亚洲能源市场将取得领先地位，并可以在中国液化天然气市场的发展中发挥更大的作用。合并后公司的石油和天然气产量将比中海油提高一倍以上，石油和天然气储量将增加近80%，达约40亿桶油当量。而优尼科目前已探明石油及天然气储量中约70%位于亚洲和里海地区。预计公司合并后油、气储量搭配将更趋均衡，即石油储量约占53%，天然气储量约占47%。

    中海油公司董事长兼首席执行官傅成玉说：“此次全现金善意收购要约，对优尼科股东而言是更为优越的建议。这项要约有充足的资金支持，价格按可比公司的市场价值厘定，当然最终完成尚需一系列惯常的批准和程序。我们希望能够尽快与优尼科展开对话，并就这项交易达成协议；我们预计本交易将实现增值，同时保持我们较强的投资级信用评级。”

    同时，中海油还承诺将优尼科优秀的管理团队和员工完全纳入合并后的公司。这项交易不会对美国石油和天然气市场带来任何不利影响，因为优尼科在美国境内所生产的石油和天然气将继续在美国市场销售，并且优尼科美国油气资产的产量只占全美石油和天然气消耗量的不到1%。

    中海油首席财务官兼高级副总裁杨华昨日早晨在电话会议上表示，希望收购优尼科的交易能在3-6个月内实现。

    优尼科：将评估中海油收购提议

    在中海油宣布希望以185亿美元的全现金方式并购美国油气勘探和生产公司优尼科公司后，优尼科公司在当地时间22日作出回应，该公司称，它已收到中海油愿以每股67美元的价格收购该公司所有已发行股票的建议，并有意对该建议进行评估。但是优尼科公司说，这项评估将在不违反与雪佛龙有关协议的基础上进行，并强调其董事会向股东提出的与雪佛龙公司合并的建议仍然有效。

    在此前雪佛龙公司提出巨资收购优尼科时，该公司的建议得到了优尼科董事会的赞成和美政府部门的认可，但还需股东投票作出决定。优尼科公司说，该公司目前还无法预测中海油的并购建议最终能否导致该公司与中海油达成明确的协议。

    雪佛龙：设法击退中海油

    此次中海油参与竞购优尼科之事是在市场和雪佛龙的预料之中的。而据外电报道，有消息人士透露，雪佛龙已经聘请了一家公司处理委托书问题，从而设法击退中海油发起的竞购战。雪佛龙还表示,优尼科董事会已公开表态继续支持该公司所提出的收购,并强调其建议不会遇到监管程序的问题。与此同时，雪佛龙还表示，其仍然坚持以每股65美元的报价，并称其报价在整体上仍优于中海油的并购建议，因为它提出的并购已基本得到美政府主管部门的批准，可很快兑现，而中海油的并购建议还尚需接受美政府有关部门的审查，具有不确定性。

    标普：可能下调中海油评级

    然而，对于中海油斥185亿美元巨资竞购优尼科，这将使其债务飙升。此前，标准普尔将中海油的评级为BBB+，这是中国公司目前所获得的最高海外权威机构评级。但对于此次收购，标准普尔称，这将使中海油背负巨大的财务负担，并将中海油列入负面观察名单，表示有可能调低对中海油的“BBB+”信贷评级。普标还表示，一旦收购落实，中海油及其两间关联公司的评级都会被降低，主要是反映收购对中海油财务状况的影响。

    同样，评级机构惠誉国际认为，在中海油收购优尼科的建议中，30亿美元以内部现金支付，其余会透过银行借贷或其他渠道集资，因此忧虑这对其财政状况造成重大负担，也可能影响中海油长期信贷评级。

    股价应声上涨

    昨日，在中海油决定正式收购优尼科的消息发布后，在港股市场上，中海油股价重上50天线，收市时升1.198%，与几天前传出中海油收购优尼科导致股价下挫形成鲜明的对比；当日成交量达1.9524亿股，成交金额达8.2612亿港元。并且昨日下午，中海油股票还出现大手买入，成交量为100万股，成交价为每股4.25港元，涉及金额达425万港元。