为了解境外金融机构参与金融期货市场的方式,学习境外大型商业银行在金融期货交易中的中前台风险控制制度,探索如何促进我国银行和保险公司开展金融产品创新工作,日前,上海期货交易所与摩根大通银行(JP Morgan & Chase)在北京共同举办了"金融期货交易与风险管理"专题研讨会。

    会上,摩根大通银行的多位专家介绍了国际上商业银行利用利率

期货等金融衍生品进行风险管理的经验。上期所副总经理胡政出席会议,来自中国人民银行、中国银监会、中国证监会和中国保监会有关部门及国内商业银行、保险公司高层代表共计40余人参加了交流研讨。

    据了解,摩根大通银行目前是全球第三大、美国第二大银行(按资产划分),其业务包括:零售银行、投资银行、资产管理和私人银行、资金和证券管理以及私人资本投资。

    摩根大通银行在参与金融期货交易方面的主要经验包括:一是构建了完善的风险管理理念。1993年,摩根大通银行的前身JP摩根银行在全球最早商业化运用VaR(风险价值)方法来管理市场风险；在1997年,它又率先运用Credit Metrix系统来防范信用风险。这样,通过将风险管理理论及时商业化运作,并使之成为行业中的标准,这为摩根大通银行带来了业绩和声誉上的双重收益。二是设置合理的风险内部控制系统。分析历史上的案例,造成风险事件的一个主要原因是相关机构的内部控制被弱化甚至不存在。因此,有必要建立严格的内部交易流程控制制度,形成了一整套清晰、系统,既务求运作独立、又讲究密切合作的风险管理制度。