周一沪深两市展开反弹行情,其中蓝筹股整体表现活跃,厦门钨业(资讯 行情 论坛)、烟台万华(资讯 行情 论坛)等一批蓝筹股都出现在涨幅前列,蓝筹股也成为了周一反弹的重要力量,对此我们进行了简单分析。

    股权分置改革预期趋于明朗

    目前股权分置改革试点预期正在逐渐明朗。首先,从已经启动的第一批改革试点公司的改革方案看,解决了非流通股股东对流通股股东的补偿问题,因此解决了流通股含权的问题。其次,管理层积极支持蓝筹公司的股权分置改革试点工作。近日国资委发布《关于国有控股上市公司股权分置改革的指导意见》,其中明确表示,国有控股上市公司及其国有股股东、各级国有资产监督管理机构要从改革全局出发,积极支持股权分置改革工作,这也刺激了蓝筹股行情的短线活跃。最后,三一重工改革方案刚实施,管理层就启动了第二批股权分置试点工作,在第二批42家试点公司名单中,我们看到了宝钢股份(资讯 行情 论坛)、长江电力(资讯 行情 论坛)、上港集箱(资讯 行情 论坛)、申能股份(资讯 行情 论坛)等一批蓝筹股身影,特别是宝钢股份、长江电力进行改革试点,对市场信心的恢复具有很强的刺激作用,这有助于推动整个蓝筹股行情。

    机构资金开始低位回补

    前期蓝筹股行情出现了持续下跌,并成为市场的一个重要做空动力,但经过前期惨烈杀跌,蓝筹股估值水平已明显下降,相应一些蓝筹股已重新具备了投资价值。如今,市场预期趋于明朗后,机构资金开始了低位回补,盐湖钾肥(资讯 行情 论坛)、烟台万华等个股走势就是很好的明证。

    行情发展需要蓝筹股支持

    在近期反弹行情中,成交量放大预示外围资金的积极参与,不过行情离开蓝筹股的支持同样也是不可想象的。

    需要提醒投资者的是,后市蓝筹股行情并不会整体走强,这是因为一方面目前市场资金并不支持蓝筹股整体强势。另一方面,宏观调控也对各行业产生了一定的负面影响,因此,后市蓝筹股行情将出现一定的分化走势。那么如何把握其中的机会呢?我们的建议是:一、重点关注参与改革试点的蓝筹股。在第二批试点公司中有不少蓝筹股,可以预计,这些公司的改革方案应是不错的,相应这些蓝筹股的表现也会较强。二、关注各行业的基本面变化。目前宏观调控使一些行业的景气度出现了下降,因此应逢高减磅那些景气度下滑的蓝筹股。相对而言,出现向上拐点的汽车股和供需矛盾依然突出的能源电力板块值得投资者多加追踪。另外,食品饮料以及大型商业连锁等消费升级类个股也可保持适当关注。三、中线追踪估值水平较低的蓝筹股。经过前期的持续调整,现在蓝筹股整体估值水平已经明显降低,目前已有一些蓝筹股的市场定位已趋近甚至低于国际估值水平,甚至有一些蓝筹股已经跌破每股净资产值。在股权分置改革试点工作进一步深入后,这些个股也肯定会寻求市场对其的重新估值,对这些个股可保持中线关注。