一份名为《期货保证金安全存管暂行办法(草案)》的征求意见稿,日前由证监会以电子邮件形式下发给部分期货经纪公司。该办法的核心内容是成立中国期货数据管理公司,建立期货保证金安全存管系统,以实现对保证金有效监管。据业内人士分析,新办法一旦实施后,挪用客户保证金事件将大大减少,投资者权益将得到有效保障。根据办法草案,中国期货数据管理公司通过建立期货保证金安全存管系统,对期货市场相关数据进行收集、核查,发现保证金安全问题并及时报告,由中国证监会及其派出机构、期货交易所对发现问题及时处
理,以实现对保证金有效监管。这套新的保证金安全改革方案,将形成由期货交易所、中国期货数据管理公司、结算银行、期货经纪公司所形成的保证金“四方监管”体系。据了解,客户保证金结构性占用问题目前在许多期货公司或多或少存在。业内人士透露,仅2004年就有90%以上期货公司存在结构性占用保证金问题。而在现行体系下,监管部门对客户保证金结构性占用监督通常采用定期抽查方式,并由期货经纪公司向监管部门送报表,而期货公司一般都会做一套符合规定的报表。如果保证金体系清晰,监管部门对分码客户持仓资金就一目了然,每天对到底有多少客户占用其他客户保证金,期货公司自有资金有多少、能否弥补等情况了如指掌,从而实现动态管理。这样一旦客户保证金被挪用当天就会被发现,从而避免了以前像万汇期货那样保证金被卷走后,过了一个春节才被发现。一位熟悉交易所结算业务的人士认为,数据公司分担了部分交易所监管负担,有利于交易所控制风险。事实上,虽然以前期交所也实行一户一码制度,但交易所主要控制期货公司风险,并未直接对每个编码客户风险控制作出明确要求,这样也导致了混码交易的出现。新办法实行后,将由数据公司负责实行严格分码交易,期货公司不可能像以前那样允许客户混码交易了。证监会期货部主任杨迈军日前在第二届上海衍生品市场论坛上表示,由于市场诚信基础薄弱,投资者保证金安全管理一直是中国期货市场发展中的难点,也一直是证监会监管工作的重点。因此证监会一直在研究、促进保证金存管制度改革,目前正在征求意见的新方案并将在2005年内完成试点和全面推广工作。据分析,新的保证金安全存管系统将加速期货公司洗牌。甚至有市场人士预言,全国180多家期货公司将有一半面临关闭,一些客户将寻找实力较强的公司开户。
(金陵/编制)(来源:金羊网)
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