思达高科尾盘突跳水 警惕:老庄股借人气兑筹码

    大盘近日出现强劲反弹,而个别原先抗跌的老庄股却摇摇欲坠---警惕:老庄股借人气兑筹码

    沪深两市大盘近日出现强劲反弹。而盘中出现一种另类的奇观是,个别原先抗跌的老庄股却摇摇欲坠。这种迹象表明,老庄股借人气向好的时候兑现筹码的愿望已经越来越强烈了。

    思达高科(资讯 行情 论坛)要倒下?

    6月8日,两市大盘出现井喷行情,指数涨幅超过8%。可对思达高科来说,阳光并不灿烂,该日整天涨幅仅为0.64%,成交量也仅为388手。6月9日,该股在尾盘突然跳水,股价被100多万股抛盘砸成跌停。从跌停板上仅成交几万股来看,场内机构想出局看来有相当的难度。

    思达高科是目前市场上为数不多的一只老庄股,其走牛开始于1999年的5·19行情,尽管在5·19行情中它表现并不突出,但在2000年的行情中却大出风头,该股整年的涨幅高达400%以上。此后,经过几次大比例的除权后,思达高科的走势一直呈现高位横盘整理的态势,即便是4年的大盘下跌,对其股价也影响甚微。从换手率来看,思达高科近几年的周平均换手都小于1%,显示筹码已经高度集中。

    从年报看,思达高科2004年的每股收益为0.10元,每股净资产为1.35元。以此计算,其市盈率高达150多倍,市净率也高达10倍以上。在价值投资理念不断深入人心的当今股市,这样的股票显然是一般投资者重点回避的对象。

    从2003年的5月份至今,思达高科的K线已经走成了铁板一块,股价在18元至19元的狭窄空间中横向运行已达二年之久,成了中国股市的一大奇观。不过近期,该股的重心开始慢慢下沉,真让人为其后续走势捏一把汗。

    天利高新(资讯 行情 论坛)巨量玩对倒?

    6月8日,天利高新以高达53.71%的换手率,结束了一天的交易,让人有种新股上市的错觉。

    天利高新的流通盘仅为1.51亿股,6月8日当日成交却超过8100万股,成交金额高达3.45亿元。如此蹊跷的放量,是老庄出货?是换庄?还是老庄放量对倒吸引市场跟风?

    从6月9日天利高新的走势上或许能找到答案。当日该股大幅低开后放量震荡,跌幅6.43%,居沪市跌幅榜首,成交量仍高达5656万股。由此大致可以判断,场内资金正借机仓皇出逃。

    天利高新的主力无疑是很狡猾的。首先,在公司2005年一季度流通股股东持股前10名中,找不到其踪迹,仅有一家新疆当地的投资公司持有154万股。然而,天利高新最新的人均持股数量为1万股左右,筹码已很集中,但主力隐藏得很深。

    其次,天利高新的主力选择出货的时机和手法相当老辣。6月8日市场突然发生逆转,许多个股在开盘没多久后已经大涨,而踏空的资金往往会选择一些涨幅略为滞后的股票进行建仓,这都为出货提供了较好的运作环境。再加上一般投资者很难判断其成交量大幅放大是何种行为,因此,懵懂入套者相信也不会太少。

    价值回归乃大势所趋

    思达高科和天利高新仅是老庄股挖空心思想出局的两个典型代表。事实上,金德发展(资讯 行情 论坛)、金宇车城(资讯 行情 论坛)、茂化实华(资讯 行情 论坛)等老庄股的流动性风险也越来越突出。

    所谓流动性风险,简单说就是指由于交易对手稀少,使投资者难以完成大额交易。这正应了那句俗话,上山容易下山难。因此我们不难理解,为什么有时候区区几万股的卖盘就能把一只老庄股打至跌停,真所谓"一根稻草压死瘦骆驼"。

    近几年来随着市场环境的变化,原来的庄股一个个倒下,就连赫赫有名的"德隆系"也难逃崩盘的命运。庄股时代的结束除了监管日趋严厉之外,重要的原因在于庄家资金链断裂以及市场价值投资理念的深入人心。众所周知,近几年由于融资困难,上市公司又纷纷收回委托理财,使坐庄的机构或个人资金捉襟见肘。再加上散户投资者在惨痛的教训之后不断成熟,庄股的出货成为了大麻烦,流动性风险与日俱增。

    如果回顾一下以往一些庄股的崩盘,可以发现,实现价值回归是它们的共同归宿。无论是中科创业、银广夏还是德隆系,无不如此。尽管这种方式被人称为"庄家的自杀",但在没有接盘的背景下,不以跳楼价大甩卖,庄家又能奈何?