对一些重仓板块看法产生分歧

    近期,一批基金集中持股度较高的股票开始大幅下跌,基金原先形成的"抱团取暖"阵营趋于瓦解。

    上周以来,基金整体表现弱于大盘平均水平。以股票型基金为例 ,上周基金净值平均跌幅为4.10%,而沪深300指数下跌了3.76%,有七成以上的基金净值跌幅超过了沪深300指数。

    业内人士指出,造成这种现象的一个重要因素在于,基金对一些重仓板块的看法产生了较大分歧,在一些原先涨幅显著的股票上,部分基金开始逐步减持。尤其是高速公路、医药、化工等防御性行业股票,基金"抱团取暖"的行为不再,相反出现了竞相抛售的现象,由此导致这些股票大幅跳水。

    在基金同盟趋于瓦解的态势下,受冲击最大的是部分历史较长的开放式基金和大中盘封闭式基金。从净值下降的速度看,这些基金由于持仓比例高、且持有品种的交叉度高而首当其冲,而一些新基金则因为建仓尚不充分、品种选择差异程度较大反而相对平稳。

    从统计数据来看,上周净值跌幅最大前5名基金均为成立时间超过3年的基金,平均跌幅在5%以上。而友邦盛世、宝盈金海岸、天治财富增长、中银中国等新基金的净值跌幅则小于2%。

    一些大中盘的封闭式基金同样在这轮"散伙"风潮中受累不少。上周,封闭式基金净值平均跌幅为4.03%,同样高于沪深300指数的跌幅。

    业内人士指出,由于一些封闭式基金,尤其是同一家基金管理公司旗下的基金,交叉持股的情况相当严重,当它们无法支撑共同持有的重仓股股价之时,基金净值便出现大幅缩水。例如,去年表现最为坚挺的4只同一公司旗下的封闭式基金,上周出现了暴跌,跌幅最大的超过8%。

    基金净值的大幅缩水引起了市场的关注。上周,封闭式基金市场资金出逃迹象明显,不少前期有过大涨的基金纷纷出现放量下挫现象。

    业内人士预计,随着市场对后市分歧的加大,基金同盟瓦解的现象还会进一步趋于明显。这一方面会对现有的投资格局产生重大冲击,另一方面,也会对基金今后的投资取向产生深远影响,经过此次调整,"抱团取暖"的投资策略有可能被一些基金淘汰,取而代之的是更为个性化的投资风格。