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本报记者张帆
升值预期激活外汇理财
对于众多普通百姓来讲，让钱生钱是一个难题。而面对人民币升值的预期，手里的钱如何保存或投资才能更划算更是很多人关心的问题。
据中国经济时报记者了解，近来与个人外汇结汇量同步增长的，是个人外汇理财产品的销售量。近期在上海市场上，就同时有十几个不同类型的银行外汇理财产品在销售，且销售情况都不错。这主要是因为在国内较为严格的个人购汇条件下，个人手持外汇一旦转换为人民币，就很难再换回外汇，为了提高预期收益，规避风险，一些市民更青睐选择个人外汇理财产品保值增值。
中国百姓手中的外汇90％为美元。在美元强烈的贬值预期下，如果把“鸡蛋”全部放在美元这一个篮子里，势必遭受美元贬值带来的风险。在新的经济形势下，必须要进行外汇理财，否则很可能遭受资产缩水。实际上，美元贬值的预期有利于投资者的资产优化组合，原来投资者的篮子中只有美元，现在由于美元贬值预期，投资者便可将篮子中一部分美元换成其他币种，将有贬值预期的美元换成走势强劲的其他币种，这对分散风险是非常重要的。目前，由于人民币有强烈的升值压力，很多投资者选择了将美元兑换成人民币，其实这并非一种人人适合的方法。由于我国仍实行外汇管制，如果将美元兑换成了人民币，再想兑换成外币就比较难了。对于那些经常需要外汇的人士来说，无疑是不可取的办法。比如可以将美元兑换成其他有上升势头的币种，享受其定期利息，欧元、澳元、新西兰元都是不错的选择。
切忌胡乱跟风
凯汇理财顾问张莲君建议：个人投资者应当根据自身的情况来选择适合自己的外汇理财方式。
一、进行外汇宝交易。适用于那些本身具有一定的风险承受能力，并有时间自己去操作的投资者，通过不同外币的买卖来赚取汇率差价。这里要强调的是，不了解自己有多少心理承受能力的人最好不要轻易尝试外汇宝交易，因为这毕竟是有较高风险的投资，届时如果受了损失，却无法以良好的心态来面对，从理财的角度讲，就最好不要从事这种高风险的投资活动。
二、购买外汇结构型存款类产品。适用于那些不愿承担太高风险，自己又无太多闲暇来跟踪汇市的人。虽然目前国内可供选择的外币投资渠道不多，但外汇结构型存款产品与利率、汇率、黄金等挂钩，其产品的创新空间还是比较大，为客户提供了较多的选择余地。特别是近期随着美联储不断加息，各家银行推出产品的收益率更是水涨船高，即便是现在央行调高了美元、港币存款利率，结构型存款的收益仍要高出许多。值得注意的是，在目前有进一步加息预期的前提下，还是选择期限较短的产品为宜。投资者应综合考虑收益、风险、是否可以提前终止来选择适合自己的产品。
目前市场上的外汇理财产品归纳起来，不外乎保本及非保本、利率挂钩及汇率挂钩、短期及长期等等几类。面对这些种类繁多的结构性存款，投资者一定要擦亮眼睛，选择适合自己的一款。比如，投资者拥有一定美元，并且可以长时间不用，又希望能够尽量少承担风险，那么就可以选择期限长、保本型的产品。
目前，理财市场上从1个星期到6年的外汇理财产品均存在，可以说已经给投资者提供了很多不同的选择。投资者在选择理财产品时，除了要注意该产品设计是否符合自己的需求之外，还应尽量选择一些信誉比较好的银行。
张莲君强调说，每个人应该根据自己的具体情况选择合适的外汇理财方式，切忌胡乱跟风。在没有得到确切的汇率变动信息之前，完全可以利用手中的美元做些有效的投资。如果自己选择有困难，还可以请教理财专家，让理财专家用专业知识为你制定外汇投资计划。
此外，还有专家提醒，外汇理财产品的收益率有的是固定的，有的是变动的，表面上看，外汇理财产品主要是和国际市场上的汇率挂钩，和人民币并没有直接的关系。但值得注意的是，外汇理财的最终收益还是以外汇的形式存在的，在人民币升值后兑换成人民币，自己的实际收益还是会受到一定程度的影响。这就要在考虑理财收益的同时，注意理财产品的安全性和流动性，避免因人民币升值时无法及时赎回终止理财委托，从而对自己的收益产生较大影响。因此在目前人民币升值预期较高的时期，应该买一些流动性好的短期外汇理财产品为宜，期限不要太长，3年以上的产品最好不要购买。
如今，各家银行在产品上不断创新。如上海市中行近期又推出新一期春夏秋冬“05夏系列”，该产品由一系列固定期限、固定收益、在将来某一天起息的标准化利率衍生合约所组成，突破了目前各类结构性外汇理财产品的局限性，并具有天天发售等显著优势。此外，在币种综合性理财方面也有创新。如在目前人民币理财市场萎缩的背景下，银行就将人民币理财与外汇理财结合，既不耽误人民币吸储，又可以运用外汇理财套利。前期就有招商银行推出的双币理财，以5万元人民币和600美元捆绑销售，预期年收益达5％，最高可达8％，3年到期后返还人民币本金，收益则以美元返还。近期又有光大银行推出“阳光理财Ｂ＋Ａ计划”。据称，这是国内惟一获国家外管局批准的以人民币投资、获得美元收益的人民币结构性理财产品。
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