人民币升值的压力由来已久，近期的升值预期更加强烈，引起了银行业界对银行汇率风险的关注。前不久，中国银监会研究局副局长杨再平指出，国际金融市场汇率变动频繁，特别是日元、马克与美元汇率的波动剧烈，直接影响到商业银行外汇资产及负债的市场价值，使拥有大量外汇资产和经营外汇业务的商业银行面临较高的汇率风险。市场普遍认为，人民币汇率市场化改革方向是确定无疑的，市场汇率将更趋向弹性变化，这都迫使中资商业银行必须加强对汇率风险的防范。同时，通过适当衍生工具，为跨国公司 规避人民币收入和利润可能面临的汇率风险，这也能够为商业银行带来一笔不小的中间收入。

    汇率风险逼近商业银行

    在国际汇率有变动时，银行外汇资产的头寸匹配和币种搭配是否合理，将直接影响到商业银行的抗风险能力。一位券商投行人士向记者表示，通过分析5家上市银行的2004年年报可以发现，国内的商业银行一直对外汇资产管理没有足够的重视，他指出，虽然其中4家银行外汇敞口头寸比率都保持在参考标准值范围内，但全部存在正的外汇敞口头寸，就是说在人民币升值预期实现时，银行外汇资产肯定会有亏损。而另一家银行2004年外汇敞口头寸比率异常升至60.6%，大大高于20%的相关规定，外汇敞口头寸大幅升高，汇率风险加大。

    目前中国的企业、银行和个人存在巨大汇率风险敞口，未加以有效的对冲和管理。他认为，银行下一步急需调整外汇的资产负债比例，在人民币升值预期确定的情况下，需要扩大外汇负债。对于商业银行而言，逐步实行人民币有管理的浮动汇率制，汇率波动性可能增大，市场风险将有所增加，为了保证外汇资产的有效管理和防范风险，需要进一步强化信息披露、市场微观主体的内部控制和有关部门的外部监管。

    银行呼唤金融衍生品

    沪上一国有银行的外汇交易员对此表示，规避汇率风险的手段就是对冲风险，利用有效的衍生工具来规避风险，但是目前市场上的工具太少，难以提供更好的手段来规避风险。“从目前的情况来看，银行可供使用的金融衍生产品相当单一，主要集中在人民币远期结售汇。该市场成交量规模也不大。”该人士称。据了解，几大国有银行这几年一直在引进国际市场上成熟的报价模型、风险管理软件等。目前外汇期权、利率掉期等已经能够自主报价。刚刚推出银行间外币买卖新品种的中国外汇交易中心也表示，正在和芝加哥期货交易中心商讨开展外汇衍生品交易。

    同时，国内一些股份制商业银行也在现有制度约束下，积极采用国际通行的新技术来合理规避外汇风险，特别是在外汇理财业务方面。记者从兴业银行了解到，该行近期推出的外汇宝业务就率先采用了国际通行的“浮动报价法”。目前，国内同业通常采用固定差价点数的办法制定外汇报价，而该方法则是根据各交易币种的活跃程度、汇率波动等情况实时制定差价点数。在市场流动性强、汇率波动幅度小的情况下，该行会适当缩小报价的差价点数；在市场流动性差，汇率波动幅度大的情况下，该行会适当扩大报价的差价点数。通过采取上述措施有效控制了自身的汇率风险，同时为投资者提供更加优惠的报价，实现了在风险可控前提下银行与投资者的双赢格局。