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南方日报
尿素出口关税提高令行业竞争加剧
化工板块大面积下挫
昨日化工板块盘中出现大面积下挫。从盘面来看，化工板块的做空动能主要来自于生产尿素和纯碱的上市公司。比如泸天化、赤天化、湖北宜化、鲁西化工、柳化股份等跌幅较大的品种，均是属于生产尿素的上市公司；同样，山东海化和三友化工这样以纯碱为主营的上市公司，跌幅也非常突出。
关税提高令尿素行业竞争加剧
从尿素行业来分析，2004年由于油气价格上涨、出口增加以及工业用需求的增长使得国内尿素价格大幅上涨，针对尿素价格的不断上涨，为保护农民的利益，国家规定了尿素的出厂限价。从2004年12月起，尿素出厂价为1500元/吨，可上浮10％。进入2005年，国家为保证国内尿素供应，对一季度出口的尿素征收临时性260元/吨的出口关税，根据国家相关规定，这一政策将延续至5月底。另外，国家还于2004年暂停了尿素产品的出口退税。而自6月1日至10月31日止，按30％税率计征出口季节性暂定关税；11月1日起至12月31日止，按15％税率计征出口暂定关税。
由于第四季的出口量较大，预计出口关税上调的政策会对有关公司构成一定影响，因为这一政策的出台将使得以前大部分的出口转为内销，这将在很大程度上加剧国内尿素企业的竞争，进而影响尿素产品的价格。具体到上市公司而言，两市目前从事尿素生产的主要有辽通化工、鲁西化工、赤天化、云天化、川化股份、四川美丰、湖北宜化、河池化工、柳化股份、泸天化、华鲁恒升、巨化股份等。
房地调控令纯碱行业受冲击
至于纯碱行业的上市公司，它们的暴跌应该说也有一定的行业背景。纯碱是玻璃、氧化铝等主要生产原料。其中，纯碱产量的50％将用于玻璃生产。然而在我国当前宏观调控的背景下，房地产受到的冲击已不言而喻，而作为房地产行业上游的玻璃行业，其自然也不可避免地受到波及。
然而在当前，我国纯碱行业正面临着新一轮投资建设热潮，一批新项目相继动工或投资，使得全国产能扩张，市场竞争激烈，价格难以提升，行业利润下滑。产能的过快增长使得纯碱行业未来发展形势不容乐观。预计到2006年，我国纯碱产量将突破1600万吨，大大超过市场需求。特别是近期，纯碱上游资源供给与下游产业消费的连接已出现不协调现象，严重危及到纯碱企业以及整个行业的健康发展。从去年年初开始，国内市场生产纯碱的主要原料——原盐一改长期供过于求的状况，出现供不应求，价格从年初的150元/吨上涨到年末的400元/吨；同时，生产纯碱的主要原料——石灰石供应也出现紧张，已经影响到某些企业的正常生产。据了解，在近段时间以来，纯碱的价格已经出现了一定幅度的下滑。
目前除了山东海化和三龙化工以外，双环科技、青岛碱业、焦作鑫安等上市公司也从事纯碱的生产，建议对这些品种给予一定的风险回避。
深圳智多盈 余凯（来源：南方日报）
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