周二国债市场剧烈震荡，7年期以上的中长期券普遍出现了较大的跌幅，国债指数报收于103.47点，下跌0.12%，成交量11.60亿元，较前日增加1亿元。31只国债现券11涨2平18跌，位于跌幅前列的个券是010410、010303、010407,跌幅分别达到了0.58%、0.57%、0.49%。周一第五期记账式国债招标利率3.37%，低于市场普遍3.40-3.50%的预期，而超额认购倍率也降至1.71倍的今年低点。一级市场发行利率的节节走低，引发了部分市场机构的担忧，这从周二国债市场走势可以看出，010404国债开盘后不久即大幅下跌，引 发了其他7年中期券破位下跌。目前010404、010407国债的收益率已分别上升至3.42%、3.49%，这给五期国债的上市蒙受下了阴影。周三20年期长债05国债(4)即将上市交易，该券4.11%的票面利率与010107、010303等长期券基本接轨，其上市表现对长期国债走势将带来重要影响。

    可转债市场表现较为平稳，成交量萎缩非常明显。29只可转债16涨2平11跌，江淮转债、铜都转债、云化转债位于涨幅前列，涨幅分别是2.51%、1.59%、0.73%。近期多只可转债品种均已接近强制回售的边际，其正股下调转股价的可能增加，同时考虑到可转债本身具有的纯债券价值，投资风险较小，多空双方已处于平衡位。

    公开市场上，央行发行了350亿1年期的57期央行票据，发行量较上周增加150亿元，中标价格97.94元，收益率2.1033%，较上周上升了8个基点。本周到期央票400亿元，较上周减少350亿元，但是央行反而加大回笼力度，市场成员心态开始变得谨慎，不排除央票发行利率进一步上升的可能。