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本报记者 黄蕾
本周初，市场传言称，2006年1月起，保监会将放开保险费率管制，有关保险费率市场化的讨论一时成为焦点。参与保险费率市场化课题研究的中宏人寿首席财务官兼精算师李汉雄日前在接受记者专访时透露：“费率市场化条件已经成熟。”李汉雄称，目前，中国保监会正在研究技术细节，政策出台时间尚未明确。
2004年7月，身为全球第5大寿险公司加拿大宏利金融最年轻的精算师，李汉雄受保监会之邀参与相关课题研究。拥有丰富国际精算经验的他，深谙放开费率管制对整个中国保险行业的重要性。李汉雄指出，费率市场化对保险公司而言，意味着在差异化竞争环境下能自主定价，进而自主针对市场需求开发出适合的险种，实现利润的最大化；而对保户而言，则意味着险种更加丰富，可选择性增强，享受到价格降低的实惠。
在费率市场化研究过程中，央行去年的加息起到催化作用。在加息预期影响下，各家保险公司对费率放开的呼声远超出保监会预期。李汉雄坦言，市场利率波动直接影响了保险公司产品定价，然而保险公司的预定利率仍束缚在监管方要求的2.5％之中，这使投资收益率高的公司无法在产品定价上降低费率，体现价格优势。一旦再次加息，现行的预定利率将低于存款利率，这使得保险产品在市场上的优势面临考验。
如果允许实行费率市场化，将给保险公司更多自主权，能够根据保险市场供求关系等因素对保险产品价格进行掌控。但业内人士认为，费率市场化又是一把双刃剑，如果保险费率全面放开，国内保险市场是否会引发一场价格战？这场战斗一旦打响，保险公司将不计成本压低价格，从而影响公司运营，甚至出现偿付危机，从而对保户造成损失。
或许，保险公司在车险竞争上的经验可以借鉴。2004年，全国实施车险费率市场化，各保险公司根据自己对市场的判断和对车险价格掌控自行定价。事实证明，车险费率放开后，市场经历了一段时间的低价竞争后，日渐步入理性。
从监管者角度说，如果实现费率放开，保监会将从“限制者”的角色蜕变为“监管者”，把精力更多地集中到保险公司偿付能力监管上来。反过来对保险公司而言，费率放开将给其带来不小压力。李汉雄分析道：“一旦费率市场放开，保险公司精算部门将面临考验，这对产品定价和准备金提取等精算水平和对费率风险的把握提出了更高要求。”
在他看来，随着近几年国内保险市场的迅速发展，越来越多优秀的国际精算师和国际精算理念进入中国，国内保险公司的精算部门目前已经具备了应战能力。
《国际金融报》 (2005年05月13日 第十八版)
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