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本报综合报道
又有两家银行有望在未来几周内发售国际债券：印尼商业银行下周将开始为发债作巡回推介；韩国外换银行也在考虑开始市场推广活动。
在他们之前，已有林业企业Mandra ForestryHoldingsLtd.计划这周和下周对其2.35亿
美元10年期债券的发行作推介。这3项发债推介活动是在市场前几天的稳定走势突然再次转向波动后到来的，引发波动的原因是上周五美国福特汽车发布了收益预警。
福特称，预计公司2005年每股收益将达1.25-1.50美元，此前的预计是1.75-1.95美元。在福特之前，另一家美国汽车业巨头通用汽车也发布了预警。受此影响，标普评级将福特的前景评级从稳定下调至负面，距垃圾级只有一步之遥。
一家大银团的人士说，“本来我们以为准备酝酿阶段即将结束，本周应该能看到发行活动了，但4月12日早晨亚洲债券市场的收益率差又扩大了”。
尽管如此，身为印尼第八大贷款银行的印尼商业银行仍计划在4月21日左右向海外投资者展开推介活动。该行这次计划发售总额1亿美元的后偿债券。该行的存款额在印尼市场占3%的份额。该行将赴新加坡、香港和伦敦作推广活动，计划到4月25日或26日结束。该行是否会像正常情况下那样在推介活动后不久即进行发售，市场人士尚不明了，但该行财务部门的一位人士说，他们会进行巡回推介以便了解市场情况。最近穆迪投资服务公司首次对该行发表B2、前景正面的评级。
另一个关键因素是，届时，印尼政府是否会启动10多亿美元的10年期债券发售活动。印尼政府3月底已进行了推介，但发售时间被推迟。
虽然印尼央行并未特别声明说政府银行应该优先，但印尼其他发债方都有默契，他们认为任何一家银行都不应该抢国家的风头。
印尼政府希望这次发债能为今后设立一个基准，并且据知情人士称，政府在定价上已经变得更灵活了。但银行人士说，市场最近一轮下跌以及4月10日苏门答腊岛再次发生地震引发的恐慌心理将使发债变得复杂化。这位人士说，印尼商业银行希望这次发债能使该行的资本充足率从目前的11.5%-12.0%提高3个百分点。他说，该行需要资金的另一个原因是目前其存贷比已经非常高。这次发债的牵头行是花旗集团和CIMB。
上周，印尼商业银行希望本周开始推介活动，但由于上周五的突发情况，它决定推迟。韩国外换银行上周也在考虑本周或下周开始为其3亿美元发债计划作推介。但能否如期进行现在还悬而未决，虽然市场认为该行渴望在市况好转时展开发售活动。
《国际金融报》 (2005年04月13日 第七版)
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