国泰君安第一期短期融资券获3.6倍超额认购,发行利率2.0561%

    昨天,首只券商短期融资券------2005年第一期国泰君安短期融资券在银行间债券市场发行,获得了3.6倍的超额认购,最终发行价格为99.49元,高于市场的预期。

    第一期国泰君安短期融资券期限为3个月。按照99.49元的发行价格计算,发行利率为2.0561%。此前,业内综合考虑券商经营等因素,认为首只短期融资券应在同期限三个月央行票据收益率基础上加100个基点,即中标区间应在2.2%至2.5%之间。然而最终招标结果却比市场预期收益率的下限还要低约15个基点。

    首期券商融资券热销的原因主要在于货币市场旺盛的投资需求。据了解,昨天国泰君安短期融资券6亿元的发行量吸引了21.6亿元的资金参与投标,超额认购倍率为3.6倍。同时,11家商业银行组成的承销团中有4家商业银行中标。

    业内人士认为,目前货币市场收益率持续走低的环境,为券商从货币市场低成本融资创造了条件,有利于券商降低其资金成本支出,改善经营状况。

短期融资券

    指证券公司以短期融资为目的,只在银行间债券市场发行和交易的,约定在一定期限内还本付息的金融债券。虽然《证券公司短期融资券管理办法》规定这类融资券最长期限不得超过91天,但由于券商融资券的发行采取融资规模余额管理方式,券商可以滚动发行,只要待偿融资券余额不超过其净资本的60%即可。此举将会破解长期以来困扰券商的融资难题,对于扶持券商做大做强,稳定当前证券市场具有重要作用。