超额准备金利率下调造成大部分人民币理财产品陷入困境———准人民币理财产品瞄准货币基金产品定向投资于货币基金，既为银行客户提供增值服务，又为基金提供稳定的持续营销渠道

    近期由于央行下调商业银行超额准备金利率，造成短期债券市场收益率下降，去年下半年以来风生水起的银行人民币理财产品一时之间陷入困境，多数银 行都已经暂时停办了该项业务。但是据记者了解，以浦发银行(资讯 行情 论坛)为代表的一些中小银行准备在近期与基金公司合作，由银行向客户推出“准人民币理财产品”，定向投资于货币市场基金。

    据介绍，此举对银行和基金公司来讲可谓是皆大欢喜，一方面对银行来讲，可以通过为客户提供增值服务而争取到更多的储户资源；两一方面对基金公司来讲，则可以通过银行的渠道销售更多的货币市场基金。

    银行基金不谋而合

    近年来，随着众多中小银行的涌现，商业银行之间对储户资源的争夺也更加激烈。对中小银行来讲，由于网点数与四大行没法比，因此必须在增强服务上下功夫。随着“负利率”时代的来临，银行储户的低风险投资需求上升。正是在这样的背景下，去年下半年，光大银行率先推出了人民币理财产品，其它中小银行迅速跟进。由于该产品准确地满足了储户的需求，发展极为迅速，去年底的规模就已经超过了300亿元，2005年以来销售更是极为火爆。

    随着3月中旬央行下调商业银行超额准备金利率，人民币理财产品的预期收益率迅速下降，多数银行不得已只好暂时停发新的人民币理财产品。但是对于中小银行来说，在宏观调控、银根紧缩的大背景下，如何争取到更多的储户资源依然是一个急需解决的问题。据业内人士介绍，本来人民币理财产品是从四大行抢夺储户资源的一个很好的办法，但是由于该产品短期存在一定的风险，多数银行都不愿意为此冒险。正是在这样一个背景之下，部分中小银行和基金公司走到了一块。

    携手合作实现双赢

    记者从有关渠道了解，目前浦发银行深圳分行准备与深圳一家基金公司合作，由浦发银行深圳分行向客户推出一种“准人民币理财产品”，该产品专门定向投资于该基金公司的货币市场基金，设有一定的封闭期。该产品其实是部分中小银行瞅准人民币理财产品暂停销售的空档，为争取储户资源所采取的一种变通措施。在这样的情况下，一方面银行不再承担投资风险，另一方面又为客户提供了增值服务，客户和银行都满意。

    与此同时，对基金公司来讲，则可以通过和银行的亲密合作，为货币市场基金的持续营销找到一个稳定的渠道，而且银行虽然不从客户那里收取手续费，表面上看当了“活雷锋”，但实际上按照目前银行与基金公司合作的情况，基金公司基本上都会通过各种方式把基金管理费收入给银行分成，因此基金公司和银行也是两全其美。