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本报记者 李小刚
叶公好龙
叶公喜欢龙，但等龙来了，叶公却被吓晕了。
其实买不起房子的老百姓就像是叶公一样，被高房价折磨的死去活来之后，都觉得央行的加息将是打下房价的利器，因为大家都相信，投资者在成本增加的情况下，投资需求会被打压，那么房价也会应声而落。
但结果并非如此，去年10月份的加息并没有导致房价的波动，反而异常坚挺。那么这次央行专门针对房地产行业的利率调整，开始时老百姓欢欣鼓舞，认为购房的机会又开始向自己靠近了。但仅仅时隔几日之后，普罗大众们却发现自己要去买房子的门槛不仅没降反而提高了，自己的负担变得更加沉重。
加息与房价：两个问题
只要加息房价就会下降的想法从开始就是一个错误。用左小蕾的话讲，抑制房价与防范金融风险，这根本就是两个问题，老百姓要解决的问题和央行关心的问题不是一回事
高房价已经成为中国目前最热的话题，而在上海更是热中最热。
关于上海地产泡沫与过热的争论，在几经反复之后已经变得索然无味，只是不停上涨的房价仍然刺痛着老百姓的神经。能够控制房价，甚至降低房价，以满足普通百姓的购房需求正汇成社会的最强音。
希望上海房价下跌，已经成为目前许多老百姓心中最强烈的想法，而在一片茫然无助之中将希望寄托于银行的加息就似乎有些找错了方向。
“这次央行的房贷利率调整主要的原因还在于防范个贷风险，避免房地产风险演变为银行金融风险，从而导致出现大量坏账。”银河证券首席经济学家左小蕾揭示出央行调整房贷的最直接原因。她认为，房价的急剧攀升与房贷的大幅增长已经使央行察觉到地产市场中蕴涵的金融风险，如果任其发展，后果不堪设想。
虽然金融风险在不断得到控制，但众所期盼的房子似乎离老百姓越来越远，中国指数研究院（华东）副院长陈晟在接受记者采访时表示，目前的房贷调整，可能会造成富者更富、穷者愈穷的状况，因为资金实力强的投资者对这样微弱的成本增加在感觉上肯定没有穷人感觉敏感。对此，左小蕾指出，从控制金融风险讲，金融系统调高房贷利率无可厚非，同时增加了老百姓的负担本身并不应该都由银行所考虑和承担。
对于这个结果，普通百姓也许在房贷调整之初并没有一个清醒的认识，片面地认为只要加了利息，投资得到控制，房价会向下走，直到降到自己能够接受的程度。但这样的想法显然从开始就是一个错误，用左小蕾的话讲，抑制房价与防范金融风险，这根本就是两个问题，老百姓要解决的问题和央行在关心的问题不是一回事。
就在房贷政策调整后的一周内，央行于3月21日宣布，中国建设银行成为住房抵押贷款证券化的试点。
由于房贷证券化有利于改善商业银行当前的信贷结构，避免因为“贷长存短”而产生的金融风险，从而成为商业银行避险的工具，也为国际上所广泛采用。但是讨论已久的住房抵押贷款证券化方案，紧随房贷调整后毅然出台，这本身就是值得注意的行为。看来金融系统化解金融风险已经是目前的当务之急。
银行也要赚钱
复旦大学房地产研究中心副主任华伟始终向记者强调，也是个商业盈利机构，银行也要赚钱，银行不是个福利机构，在风险增大的时候也要保护自己不受损害，不能将社会问题都交由银行承担
央行的房贷政策已经开始触动老百姓的神经了，买不起房子的依然买不起，而买了房子的普通百姓压力加大。正是在这种情况下，引发了学界和舆论对央行房贷调高的质疑，这其中较为激进的一种观点是，央行的政策在“劫贫济富”。
复旦大学房地产研究中心副主任华伟始终向记者强调，银行也是个商业盈利机构，银行也要赚钱，银行不是个福利机构，同时在风险增大的时候也要保护自己不受损害，并不能将社会问题都交由银行来承担。
金融专家洪曦则对这次房贷调整的评价更是直截了当，“作为商业机构，哪个行业赚钱，银行就会从中赚钱，目前提高房贷利率，就是因为房地产市场很火，所以从本质上讲，银行的行为是在从地产市场中‘抽头’。”
银行的商业行为在房贷政策出台后，各家银行所反映出的态度也可以看得一清二楚。据上海最大的房贷服务公司安家集团内部人士介绍，在房贷新利率出台后，贷款出现了一段时间的停滞，这主要是因为各家商业银行在制订新利率的标准方面不敢轻易划定标准。
按照央行新房贷政策的规定，央行授权商业银行法人可根据具体情况自主确定利率水平和内部定价规则，也就是在5.51%的基础上，各商业银行可根据自身情况自行确定利率，给予了商业银行很大的自主权。
但也就是这个定价自主权，使得上海各家商业银行出现一段时间的不知所措。安家集团的这位人士告诉记者，因为在银行看来，房贷仍然是其优良资产，而且在缺少其他贷款领域的情况下，个人房贷还是各家银行抢夺最激烈的领域，“谁都不愿意放弃这块资源，所以出现了一家商业银行会通过我们问另一家银行利率确定在多少，银行之间通过我们相互打探定价的情况特别多。”
对于大幅增长的个人房贷，几乎所有的银行都知道存在风险，但是在面临风险的防范之时出现的各种反应，的确令人回味不已。左小蕾表示，授予银行自主定价权也是推进银行业市场化的机会，确定合理的价格既可以防范风险，又能留住客户。其实，银行左右为难的最主要的目的，就是想如何赚更多的钱。
抑制房价需要配套措施
地方政府垄断土地资源，因此对地产市场负有调节责任，应对中低收入家庭采取加大住房贷款贴息力度，扩大经济适用房的供应量，以保证中低收入家庭的居住权利
虽然经历了房贷调整，但美联物业顾问（上海）有限公司副总经理方万昌依然在劝有钱的人买房子。他告诉记者，调高的利率对有资金实力的投资者还不会产生太大影响，而且就上海地产市场的情况看，还会有上涨的空间。
“我是从香港来的，也经历过香港楼市从疯狂到下跌的阶段，但现在上海与香港的情况并不同。”方万昌边说边反问记者，“你看到有国外的机构投资者撤出上海了吗？没有吧，而且还在进入，香港1997年下跌的时候海外机构的资金都在撤离，况且上海的经济仍然在快速向前发展。”
但是持续高涨的上海房价存在问题，已经得到上海地产界多数人士的认同。“至少持续几年这样大的涨幅肯定有问题。”记者采访过的一些地产业内人士异口同声。
资本利得税是打击房地产投机最有效的措施，“必须用重税来打击投机，这样才能达到既能避免伤及自住需求，又可控制投机的目的。”左小蕾说。事实上，华东师范大学亚欧研究所研究员余南平也是重税的拥护者，他认为5年内转让住宅，应从200%的起征点征收资本利得税，这样可以控制上海逐渐炒高的房价。
从目前情况看，上海的房价在目前央行调整房贷之后还没有显示出疲态，据方万昌称，美联物业的成交量没受到太大的影响。洪曦更是表示，上海的房价今年下跌的可能性很小，在银行惜贷的情况下，“现在的钱越来越值钱了”。
那么在房价与普通百姓越来越远的情况下，华伟在央行政策刚刚公布之后就宣称，房贷调整必须有其他配套措施相伴实施，特别是地方政府应该拿出对应措施，否则起到的作用将很有限。
华伟的建议与许多开发商的想法有许多相似之处：政府有责任解决普通百姓的居住需求。地方政府垄断土地资源，因此对地产市场负有调节责任，应对中低收入家庭采取加大住房贷款贴息力度，扩大经济适用房的供应量，以保证中低收入家庭的居住权利。
《国际金融报》 (2005年03月25日 第十三版)
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