一九现象给我们最大的启示是:择股更要关注的其未来的成长性，尤其是在众多的超跌股之中挖掘黑马，没有足够的依据是非常不现实的。毕竟黑马黑在稀少，黑在出类拔萃。本着这个原则，我们必须作进一步的深度挖掘。在此过程中，莲花味精(资讯 行情 论坛)(600186)进入了我们的视野。而这完全得宜于该股基本面正在发生的重大变化。由此我们判断，该股的未来行情将发生天翻地覆的变化。

    投资亮点之一:循环大概念 独一又无二

    莲花味精(600186)所谓的基本面的重大变化在于该股独一无二的循环经济概念，而这种概念的提出恰逢国家大力扶持三农之际，由此赋予该股无穷的想象空间。据报道:莲花味精生产味精带动小麦种植，小麦加工成味精、氨基酸、面粉等，实现农产品(资讯 行情 论坛)的第一次加工增值和生态循环；然后对生产废水、副产品进行生物技术加工，变成优质饲料和肥料，实现第二次加工增值和生态循环；用加工处理后的饲料养牛，实现第三次增值和生态循环；再将牛肉、牛奶和皮革制品销往国内外，实现第四次增值和生态循环……我国著名经济学家马洪在9月20日的莲花集团生态农业产业化北京汇报会上赞赏地说，从“莲花”的实践中，看到了几个方面的循环，这几个循环，构成了一个长长的生物链和可持续发展的产业链，形成了典型的循环经济。他深切地希望中国农村能够走上这条充满希望的循环经济之路。

    投资亮点之二:技改推主业 实现双丰收

    莲花味精的生态农业项目也极具发展潜力。公司增发募集资金的牛胚胎移植(MOET)高技术产业化工程和利用生物技术快速繁育良种奶牛高技术产业化示范工程项目的建设，与加拿大IND育生技术公司日前签定了关于购买纯种荷斯坦奶牛种牛的合同，首购金额为104万美元。公司还在传统的谷物农业发展方面具有很强的潜力，引进国际CX-O法谷氨酸提取工艺技术改造工程、采用国际下番连续结晶工艺技术改造工程、建设的年产10万吨淀粉专用面粉生产线项目已经建设完成，三季度显示，年产50万吨饲料加工项目在2003年度已经建成投产，该项目已经产生经济效益，成为公司新的利润增长点。04年下半年以来，我国味精价格出现了持续的大涨，据国家统计信息网报道，8月份国内味精价格平均每吨上涨了1000元，而这直接使公司一举扭转了前7个月销售收入下降的局面，8月份销售收入同比增长了28.7%。进入三季度，公司的味精生产逐步达到了满负荷生产状态，同时原料小麦价格的下降，又有效地降低了生产成本，提升了利润，并带动了电力、热力等相关产品的效益增加。因此，公司预计在第四季度将实现较好的经济效益，业绩的转暖已是水到渠成了。

    投资亮点之三:潜在大重组 成功值期待

    公司最具震撼力而又深藏不露的是其外资重组并购题材。在控股股东河南莲花味精集团占用及拖欠公司巨额资金的背景下，公司唯一的出路就是进行重大的资产重组。而公司曾公告称，全球资本巨鳄摩根士丹利亚洲公司已多次与公司的控股股东河南莲花味精集团公司接触，商讨股权收购等合作事宜，虽然目前尚未取得实质性进展，也未签署任何意向性协议，但仅凭摩根士丹利与莲花集团的频繁接触来分析，其对莲花味精的青睐可见一斑。公司以小麦代替玉米对味精生产系统的改造，成为了世界上唯一用小麦生产味精的厂家，国际竞争能力相当强。因此，摩根士丹利未来对公司的实质性重组是值得期待的，而其所蕴含的巨大爆发力，必然催生公司二级市场股价的井喷。

    投资亮点之四:2元成长股 飚升亦可期

    从二级市场走势分析，历时两年之久的深幅调整使其股价一泻千里，跌幅高达73%，值得关注的是该股自5元一线开始了持续的高换手现象。股东结构也出现了较大的变化，而这也正是该股脱胎换骨的标志之一。而从公司公告分析，莲花味精仅2004年第四季度每股收益就超过8分钱，持续如果这种良好的经营态势得以持续，2元多的价位展开报复性价值回升的要求极为突出。目前该股周K线形成的跨年度大圆弧底相当完美，后市随时有望发动强劲的飙升行情，投资者可重点关注。