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王小霞／文
温家宝总理在十届全国人大三次会议《政府工作报告》中指出：灵活运用多种货币政策工具，引导金融企业优化信贷结构，改进金融服务，支持有市场、有效益的企业流动资金贷款需要，增加对中小企业的贷款；鼓励、支持和引导非公有制经济发展，为非公有制企业创造平等竞争的法制环境、政策环境和市场环境。
目前，我国很多中小企业规模小、信用等级低、市场风险大、倒闭率高，开辟新的融资渠道是当务之急。融资租赁就是一种非常好的方式。
第一、融资门槛低，有利于中小企业融资
一般中小企业因为资信问题，很难从银行取得贷款。融资租赁由于有轻松回收、轻松处理以及参与经营等银行不能经营的活动范围，因此对承租企业的资信要求不是很高，主要看项目的现金流量是否充足。因此对项目的担保不是要求很高，填补了银行贷款的空白。融资租赁对企业的信用要求较低，使大多数中小企业都能通过该方式进行设备更新和技术改造。
融资门槛低，减少一次性固定资产投资。中小企业只需交付20％的保证金，就可得到100％的固定资产使用权，不需要设备、厂房抵押和第三方担保。以较低的租金支付额，可减轻流动资金压力。同时又能够突破当前预算规模的限制，较早拥有较大规模的需求设备。
第二、融资费用低廉
因为融资租赁是组合服务，租金中包含了项目评估和设备选型等前期工作产生的费用，还包括设备采购与服务上所产生的费用。如果把这些费用计算在内，银行贷款的费用则高于租赁的费用。除此之外，租赁项目还可以享受加速折旧的实惠，中小企业采取融资租赁加速折旧或经营性租赁租金税前进成本的手段，有在租赁期内得到合理避税、改善企业现金流等好处。何况，中小企业如何拥有一个与投入产出相匹配的税负，在企业效益最好的时候加速折旧，提前收回设备投资；在企业效益不好的时候，减轻折旧负担、减少亏损，对企业的可持续发展十分关键。可见从资金整体成本上看，融资租赁要划算得多。
第三、以“融物”代替“融资”摆脱投资资金不足的困境
中小企业若从银行贷款购买设备，其贷款期限通常比该设备的使用寿命短得多。而租赁同类型的设备则不然，它可以接近这项资产的使用寿命期限，因而其成本可以在较长的时期内分摊。这对于资金紧缺的中小企业来说，既可以使大部分资金能保持流动状态，因为现金支付可在资产全部使用寿命期限内分摊，使每期支付的租金量减少，又可避免引进设备大量耗用资金而造成的资金周转困难。
设备的所有权并不是利用该设备创造利润的必要条件，设备的使用权才是中小企业创造利润、达到经营目的所必需的，所以金融租赁可以帮助中小企业避开在资本市场上进行融资的尴尬，也可避开商业银行的种种限制，以“融物”代替“融资”。
融资租赁通过市场运作和赢利，逐年偿还租金，既避免固定资产投资中的大量资金沉淀，又可降低资本营运成本，是真正意义上的“用明天的钱办今天的事”。
第四、筹措中长期资金的新途径
银行对中小企业融资一般是短期流动资金贷款，期限大多是3个月至1年以内不等，若用于固定资产投资，则容易发生资金短借长用、负债与资产结构不配比等财务风险。而金融租赁是中长期固定资产融资，一般是3至5年，并且由于金融租赁有允许承租人提前归还租金的便利，因此金融租赁又兼具短期融资的优点。金融租赁在中小企业筹资过程中与银行贷款相比还具有很多优势。
效率高、时间短，设备、服务和融资的一揽子解决，操作时间通常只有银行贷款的一半，成功率也较高；而通常中长期固定资产投资贷款审批繁琐，且成功率较低，又简化了采购程序。
(作者系陕西省西安财经学院经济学院金融系讲师 经济学硕士)
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