专家处方

　　煤气化（000968）：公司追溯调高二季度以后的安全生产费用，2004年年报可能会比市场及我们前期预测的要低一些，估计在0.5元左右。而2005年公司投资2.5亿元参股的太原城市煤气工程气源厂项目将为公司带来巨大利润增长，保守估计公司2005年业绩可达到0.84元／股，之所以只给予审慎推荐的投资评级，是因为以下两点主要风险的存在：第一是公司计划再融资以购买山西龙泉一块8－10亿吨可开采的气煤资源，计划三年内建成年产600万吨煤矿，第二是公司和大股东存在部分关联交易行为，存在大股东调控上市公司利润的可能性。

　　兰花科创（600123）：在2005年煤炭订货会上，公司吨煤签订均价每吨上涨25元（税后），预计新增收入11000万元；公司对亚美大宁的股权由原来的14％增加到36％，公司认为，亚美大宁2006年能够贡献3.6亿的净利润，合每股收益0.87元。但我们认为公司可能过于乐观，我们偏保守的观点是，亚美大宁2006年为公司贡献净利润18000万元。根据以上分析，我们调高公司2005年的业绩到0.92元／股，市盈率10.28倍，给予“推荐”的投资评级。（兴业证券泉州营业部）