受温家宝总理周一就人民币汇率问题改革发表的讲话影响,国际市场上有关人民币升值的预期再度升温,反映市场对于人民币未来汇率预期的人民币无本金交割远期外汇交易合约(NDF)较现货贴水一度扩展至3700点。同样,在这样的预期鼓舞下,前期一度受困于资金外流担忧的港股,周一成功扭转早盘颓势,实现三连阳。

    NDF市场遭遇"出其不意"

    温总理昨日指出,关于人民币汇率改革中国正在制定方案,何时出台、采取什么方案,可能是一个出其不意的事情。

    市场对于这样的言论马上作出了即时反应。在人民币NDF市场上,反映市场对于未来汇率预期的1年期美元对人民币NDF贴水迅速扩大,并在周一盘中一度扩展至3700点,为自2月4日以来的最大值。尾市时人民币NDF的买价/卖价位于3725点/3550点,高于上周五的3600点/3450点。但国内美元对人民币汇价周一收盘则连续第五个交易日持平,报8.2765。

    人民币NDF合约走势主要反映了市场对汇率的心理预期,但不会直接影响美元/人民币的实际汇率。人民币NDF较现货贴水3700点意味着,市场预期在12个月后人民币的汇率将达到1美元对7.907元的水平。

    分析人士指出,市场目前对温总理讲话的理解仍存有广泛分歧。部分人认为人民币汇率出现调整的可能性有所加大,但也有人表示,温总理最新的讲话与他去年11月28日在出席东盟与中日韩领导人会议时的表态相比"并无新意"。当时温家宝总理表示,中国不会迫于外界压力对人民币重新估值。在时间恰当的时候,中国才会考虑对人民币重新估值。

    恒生指数演绎"先抑后扬"

    与人民币NDF市场的走势类似,香港股市周一走出了先抑后扬的行情。

    同其他币种相比,港币与人民币联动的可能性更大,同时,与人民币相比,港币的可兑换性高,兑换成本低。因此,随着国际上对人民币升值预期的增强,自去年下半年以来,海外资本对港元资产的兴趣也日渐看涨。在这样的背景下,大量海外热钱流入香港,等待港币与人民币一起升值。

    但随着美联储的连续加息,致使美国和香港的息差加大,而中国在升值问题上的坚定立场,也使得许多国际炒家因丧失耐心而将资金撤出香港。因此,港股今年年初也一度因为受到资金外逃阴影的拖累而连连下跌。

    受美股上周五走软影响,港股周一低开57点,报13833点。但在10点45分前后恒生指数开始大幅反弹,在不到一个小时内上涨近100点,一度冲高至13935点,随后股指横盘整理。恒指最终收报13907点,升16点,升幅0.11%。

    国企股指数收盘微跌4点,跌幅0.09%,报4999点。当日大市成交仍较温和,为149亿港元,中资股占39%。

    由于本周晚些时候将有一连串的公司业绩出台,加上欧佩克和美联储都将在近期召开重要会议,投资者仍持谨慎态度。受去年业绩好于预期鼓舞,中移动(0941.HK)周一继续走高,收涨2.2%。周三将公布业绩的中石油(0857.HK)升1.0%,而中资航空及相关股份则显著下滑。另外,周四即将发布财报的安徽皖通(0995.HK)大涨3.5%。