随着华夏银行(资讯 行情 论坛)托管基金资格的获准,已经有除四大行之外的6家中小银行跻身这一行列。首发户均持有数较高,是由中小银行托管设立的基金的普遍现象。而这,与大量机构投资者的入驻有关。业内人士认为,把核心机构客户引入自己托管的基金,将成为中小银行争夺客户的优选策略之一。

    截至2005年2月底,共有32只开放式基金是由除四大行之外的中 小银行担任托管银行的。据WIND统计,交通银行是中小银行中托管开放式基金数量最多的,共有18只。此外,招商、浦发、光大和民生银行(资讯 行情 论坛)托管的开放式基金数量,分别为6只、5只、2只和1只。

    首发时,由中小银行托管的32只开放式基金平均户均持有数约为13.07万份。而截至2005年2月底,已经成立的全部116只开放式基金的平均户均持有数,只有约8.59万份。显然,中小银行托管的开放式基金户均持有数,明显高于四大行的同一数值。

    有趣的是,如果四大行托管的开放式基金首发时户均持有数较高的话,该基金的份额在一定时间后缩水会比较的明显。相反,中小银行托管开放式基金的这种状况,却不是很明显。也就是说,过去习惯用于衡量开放式基金首发有无泡沫的户均持有数高低,因这种新变数的出现而已经不再那么灵验了。

    中小银行托管开放式基金户均持有数较高的状况,是从2004年开始越来越明显的。除了交通银行外,其它中小银行跻身基金托管市场的时间都还不怎么长。因此,以交通银行托管开放式基金户均持有数的变化来说明这种现象,应该更有说服力。

    交通银行托管的第一只开放式基金是华安创新,它首发时的户均持有数为10.96万户。此后,它在2002年和2003年托管的开放式基金首发户均持有数也一直不高,但这种现象在2004年得到了改变。交通银行在2004年共托管了8只开放式基金,其中两只首发时的户均持有数分别高达24.51和24.71万户。在迄今为止已经设立的所有117只开放式基金中,它俩也分别处在第四和第五的高位置上。

    中小银行托管开放式基金首发的户均持有数较高,是因为它们把自己的核心机构客户引入这些基金所致。而随着银行之间争夺客户竞争的加剧,可能还将使得中小银行托管基金进一步的机构化。

    南方基金公司总裁助理谢爱龙说,四大行托管的开放式基金中,通过银行销售渠道进入的机构投资者数量很少。工商银行为南方基金管理有限公司做托管的5只开放式基金中,个人投资者占银行渠道销售份额的90%以上,个别基金甚至多达98%-99%。在理财产品多得眼花缭乱的时候,中小银行要在争夺大客户竞争中取得优势,只有首先给自己的核心机构客户寻找到最适合它们投资的品种才行。在这种情况下,中小银行挑选适合的开放式基金产品进行托管,就可以留住核心机构客户。如果中小银行所托管的开放式基金业绩好,就自然而然地会吸引到更多的机构、个人成为它们的客户。