对于2004年年报,深圳证券交易所要求中小板的上市公司预计在3月和4月披露年报的在2月28日前披露年度业绩快报。这一做法受到市场人士的普遍欢迎,建议主板市场引进这种做法。

    同样,上海证券交易所也鼓励2005年3月15日以后预计披露年报的上市公司,在2月28日前披露年度业绩快报。截至2月28日,深市中小板38家上市公司不是公 布了年报,就是披露了年度业绩快报。沪市也有30家披露了年度业绩快报。

    我以为中小板自2004年5月创立以来,在监督管理上有不少创新,均应在主板市场上推广。如中小板的诚信建设指引就是很好的一例。诚信是我国证券市场急需下大力建设的一项工程。上市公司、中介机构等各种市场主体普遍诚信度不高。所以出现一些上市公司财务造假、信息失真、券商黑洞、咨询服务形同诈骗等现象。中小板诚信指引要求对上市公司高管人员进行多种形式的诚信教育,并对诚信教育作专项考核和计分,将成绩计入诚信档案。根据诚信档案建立上市公司诚信评价体系,对上市公司及其控股股东、董事、监事和高级管理人员的诚信状况进行评估。根据评估结果,对上市公司实施分类管理。在公司再融资时,诚信评估结果是一个重要依据。

    再比如,中小板的保荐工作指引,鼓励上市公司建立募集资金专户存储制度,并和商业银行、保荐代表人签订三方协议,内容包括:上市公司将募集资金存放在一个专用账户中；上市公司一次或一年内累计从募集资金支取金额达到一定额度以上的,应知会保荐代表人；保荐代表人可以随时查询募集资金专用账户资料。募集资金使用历来是不少违规上市公司的一大黑洞,相当一部分上市公司肆意改变募集资金使用用途,或去委托理财,或被大股东侵占,有的还去炒股,常常造成上市公司资金的巨大亏损,有些公司从此步入衰退之路,投资者因此遭受严重损失。募集资金专户储存和保荐人可以随时查阅,是一个保证募集资金安全和按招股说明书使用的较好方法。

    今年3月1日,深交所又推出了中小板董事行为指引,启动了董事长向全体股东公开致谦和严重的应引咎辞职的规定。当公司被中国证监会行政处罚和被深交所公开谴责,董事长应向全体股东发表个人公开致歉声明,情节严重的应引咎辞职。

    行为指引丰富细化了董事的惩戒措施,特别是规定了认定不适合担任董事的情形和程序。

    其内容共有五条:经查实没有足够的时间和精力参与董事会事务的；最近36个月内被中国证监会公开批评两次及以上的；最近36个月内被证券交易所公开谴责两次及以上或批评三次及以上的；严重失职或滥用职权的；导致公司或社会公众股股东权益遭受重大损失的。

    这些规定极大地规范和约束了上市公司董事长和董事的行为,是促进上市公司法人法理结构完善的有力措施。主板市场应该引进。