近期市场热点的脉动总是紧随着政策的变动预期,农业、西部及东北板块的轮番活跃也可以看作市场对政策性利好行情的预热。可以预见,政策扶持、税制改革等对地方上市公司影响最为直接的政策利好,有望催生新一轮的龙头热点。从当前市场的现实情况分析,东北板块最有可能受到多重利好政策的推动,其中的沈阳板块则更具风向标意义。近一年以来,该板块在税制改革、国债扶持建设、企业改制试点以及历史遗留问题的解决等方面均走在了全国前列,而技术上整体的低位放量,也显示出该板块已经受到了主力资金的 特别关照。综合而言,四大潜质已经使东北板块蕴含了极大的投资机会,爆炸性主升浪行情值得预期。

    国家扶持东北发展脉络清晰

    自去年开始,支持东北老工业基地振兴的政策相继实施:一是率先在东北三省试行了增值税转型试点和企业所得税优惠政策、降低资源税税额标准等；二是对东北公司给予数额庞大的国债贴息贷款扶持,总投资金额逾千亿元,用于加强培育东北公司的核心竞争力；三是进一步加大对东北老工业基地国有企业政策性破产的支持力度；四是率先在黑、吉两省实行全面免征农业税政策,扩大东北地区粮食生产补贴范围和规模；五是继辽宁之后在黑龙江、吉林两省推开完善城镇社会保障体系试点工作,并给予数十亿元的补助。

    诸多极具针对性的政策显然展示了中央振兴东北的决心和信心,因此,东北板块也一直有着良好的市场表现。2003年10月"东北股行情"那种喷薄之势至今仍留给市场极深刻的印象。从近期个股的市场走势上看,东北龙头股沈阳机床(资讯 行情 论坛)低位持续放量,并在上周五一举突破半年线的压制,有望引领整个板块再现"喷薄之势"。

    国企改制试点"破题股权坚冰"

    张国宝在3月2日国务院新闻办的记者会上就曾提到,东北地区在国企改制方面取得了极大成果。以辽宁为例,省国有及国有控股工业企业为1156户,比1998年减少了近7成,但工业产值反倒增长了1倍多；黑龙江省内的四大煤炭企业集团联合重组成功；跨地域重组的东北特钢公司已经成为国内最大的特殊钢生产企业；辽宁的机床企业甚至已经走出国门,并购了美国、德国同行业先进的企业,并且已经开始同国内的机床行业酝酿新的联合重组,构筑中国最大的机床生产基地。

    国企改制试点的成功,无疑使东北上市公司开始承载越来越多的希望。当前市场中股权分置悬而未决,一直是制约股市走强的重要因素。辽宁以及东北的国有企业在解决原有的历史遗留问题上,已经显示出其突出的能力,在新一轮的改制攻坚战中也未尝不能再次成为全新试点。而从相关题材股的市场表现来看,无论是2001年的上海本地小盘股的疯狂表现,还是后来市场对于低于净资产值个股的极力追捧,都显示出市场对此类题材的热衷。如果东北板块能够有幸驾此东风,东北板块无疑有望成为全新的市场龙头。

    重化工业承载工业强国的希望

    我国的工业发展进程当前正在步入重化工业阶段。以重大装备国产化为突破口,大力提升产品研发能力,加快提高装备制造工业的成套能力,无疑是国家下阶段发展的重点。以沈阳市为例,2005年1月工业生产大幅增长,财政收入较快增长,居民收支稳定增长。1月份,全市工业企业实现工业总产值148.8亿元,增长61.1%,增幅继续在全国15个同类城市中保持领先地位；完成工业增加值41.6亿元,比上年同期增长51.5%,增幅同比提高34.2个百分点,高出全省平均水平17.7个百分点,高出全国30.6个百分点。装备制造业等支柱产业实现产值105.2亿元,增长57.9%。这些都是良性发展的真实体现。

    由此可见,以沈阳机床为代表的装备制造业企业正以全新的面貌完成着我国重化工业兴国的理想！此类公司无疑具有极佳的投资价值。东北振兴、沈阳先行,而沈阳拥有装备制造业的完备产业链,在未来的发展中自然具备举足轻重的地位和作用。因此,沈阳板块完全有可能成为引爆整个东北板块主升浪的龙头品种。目前,相对较低的股价与高成长性显现出极大的落差,投资者不妨重点留意。

    把握超跌题材股主线

    渤海投资研究所板块监测系统显示,目前东北地区共有上市公司123家,流通股加权平均价只有4.5元,远低于沪深两市的平均价格；剔除亏损股市盈率仅25倍,处于相对安全的投资区间；该板块整体净资产收益率(剔除负值)高达7.5%,显示出东北板块中多数个股具备良好的投资价值。当前的市场主线无疑是围绕着超跌题材股展开的,前期的新能源板块就是典型代表。现在,东北板块整体启动的条件已经成熟,有望成为市场中又一个领军品种。

    附:东北板块个股一览
    第一梯队:沈阳机床(000410):东北板块龙头,成长性良好,兼具极强的市场号召力和
升值潜力。
    第二梯队:沈阳化工(资讯 行情 论坛)(000698)、东北药(资讯 行情 论坛)(000597)
    第三梯队:沈阳新开(资讯 行情 论坛)(600167)、银基发展(资讯 行情 论坛)(000511)、ST金帝(资讯 行情 论坛)(600758)
    第四梯队:金山股份(资讯 行情 论坛)(600396)、东软股份(资讯 行情 论坛)(600718)、惠天热电(资讯 行情 论坛)(000692)