购买投连险应考虑风险

　　去年央行加息后理财产品便越来越火爆。由于具有投资的功能，投资型险种也被不少人看好，但是去年一波加息的行情，再加上在股市下跌基金亏损的情况下，一些投资型保险产品跟着也亏了不少，一些投保人觉得很不划算。

　　近期保险金获准直接入市，很多投保人又喜又忧。喜的是投资收益可能高了，忧的是股市风险大，收益可能更没有保障。到底投资型保险的风险有多大，投保人应如何处理这些 风险呢？

　　记者：加息后大家越来越注重理财，投资型保险产品也成了不少人关注的重点，特别是近期保险金获准直接入市更增加了投保的热度。但买保险的人也多了个心眼，保险金入市投资型保险产品收益可能高了，但风险可能也更大了，这让不少投保人有些担心。

　　蔡小能：的确，目前投资型保险所占比重日益增大，去年11~12月出现了一边倒的情况，个别保险公司几乎只做这类产品了，其实投资风险大小在一定程度上还是要看投资的具体账户和品种。投资型保险产品包括投资连结险、万能险和分红险。

　　不同账户投资风险不同

　　温婉儿：投资型险种目前在国内主要投资于国债、基金和大额存款等品种，账户也分为基金、债券和增值账户等几种形式。基金账户主要投资于基金和大额存款，债券账户主要是投资债券和大额存款，增值账户三个投资品种都包含。风险承受能力高的年轻客户不少选基金账户，风险承受能力相对小的选了债券账户。

　　记者：看样子，不同账户的收益和风险大小可能有所不同，这些品种的收益是怎样分配的呢？能保底吗？去年加息后据说有的万能险产品的保底收益率调整为2.5%，而以往不过是1.75%。近期保险资金入市，投资者收益可能高了，但风险会不会也很大呢？

　　蔡小能：按规定，传统寿险产品预定收益率不能超过2.5%。一般来说，在国内，保监会规定保险公司要把分红险产品可分配利率的70%以上分配给投资者，万能寿险一般会保底，投资连结险投资者要承担的风险相对较大，一般分为平衡型、进取型、稳健型等三种账户，稳健型一般可以保证最低收益，进取型风险就大些。

　　长期持有才比较划算

　　记者：去年上半年股市低迷，以基金作为主要投资对象之一的投资连结险出现亏损。一些品种六成的投资账户在年底出现价值下跌。下半年重点转向表现好的国债，一些账户单位价值涨幅又达到了3%。万一再遇到加息或是投资品种比如基金和股票大幅走低的情况时，投资者该怎样规避风险呢？

　　温婉儿：账面上表现账户有亏损，但实际上不一定。一般投资型保险产品可由投资者来定保额和保险期限，由保险公司扣除当年需要的保障费用，按合同把部分保费转入投资账户，客户可以得到保障和投资账户的价值。

　　蔡小能：一般来说投资型险种都是二三十年的长期品种，前几年投保人投资的往往是风险成本，提前退保未必划算。从第一代投资连结险在国内出现到现在有5年时间，目前看投资情况不是很好，退出收益更低。而且长期品种无论股市好与不好，短期内收益都不会太高，长期持有才比较划算。

　　申曙光：就是，投资型险种不可能像股票、基金一样高抛低吸、频繁进出，收益在短时期内有波动是正常的。眼下人们好像过于关注保险的短期投资回报。

　　记者：目前市场上一些投资型保险产品的投资比重确实增加了，但是相对的是保障的减少了，有投资者到最后才发现保额只有一万元，账户亏的情况时有存在，何况一般投资型保险比传统险种要多收一个管理费，一旦出现意外，就变成赔了夫人又折兵。

　　可适当调整投资比例

　　蔡小能：投资连结险不可以更改保额，但可以延长投资期限，如单身期保额可以小一些，原来是30万在三十到四十岁阶段就可将保额调整到50万。一般投资型保险产品提前解约要付一定的违约金，几乎一定是亏的，这就要投保人做到事先心里有底了，在保险的账户里一部分资金是用于保障的，另一部分是用于投资的，保障多了投资就少了，最好确定好保额和期限同时也大概确定投资和保障的比例。整体来说，投资型保险是长期效应，带有半强制性的储蓄功能。

　　申曙光：就是，保障也要随需而变嘛。在创业期，投保人是家庭的经济支柱，就可以选最大的保障，降低投资账户的比例；在养老时，可适当加大投资额度，减少保障资金。42岁的刘先生，孩子上小学，太太没有工作，他是家里唯一的经济来源，购买万能险年交保费5万元，连续5年最高保障可达254万元。当孩子大学毕业，自己老的时候，就可以降低保险金额，增加投资账户资金比例。