日前,世界各国广泛关注的《京都议定书》正式生效,并成为国际法。作为抑制全球变暖的国际公约,《京都议定书》将对相关行业造成哪些影响?那些行业和上市公司将迎来发展契机?我们从以下方面进行分析:

    重污染行业警钟长鸣

    虽然《京都议定书》暂时没有为我国规定具体的减排义务,但我国二氧化碳排放量已位居世界第二,甲烷、氧化亚氮等温室气体的排放量也居世界前列,电力、冶金、重化工等重污染行业警钟长鸣。从长期看,电力企业多数都是火电厂,是排放二氧化碳的大户,一旦数年后中国承担减排义务,电厂只能再上环保,其费用负担将会十分沉重,因此,《京都议定书》对电力行业的影响首当其冲。今年以来,共有70多个电力项目被国家责令整改,其中包括46家尚未启动脱硫项目的火电厂。不能按期完成要求的重点火电脱硫项目所在地区、电力集团和企业,其新建、改建和扩建火电项目国家将暂停审批。此外,国家环保总局还公布了十类不得通过环评审批的项目,包括了不符合国家政策规定的钢铁、电解铝、水泥、电石、铁合金、焦炭、平板玻璃、13.5万千瓦及以下火电机组等项目和环境污染严重,产品质量低劣,高能耗、高物耗、高水耗,污染物不能达标排放的项目等等,将对相关上市公司造成较大影响。

    值得注意的是,《京都议定书》不仅仅影响到相关行业的上市公司,而且还会影响到市场对相关行业的估值,其影响带有长期性质。对于钢铁、电解铝、水泥、电石、铁合金、焦炭、重化工等重污染行业而言,采取环保措施的上市公司估值可能要高于环保意识不强的上市公司,其价值中枢将在一段时间之内被重塑。

    新能源行业迎来契机

    《京都议定书》签订后,为了限制有害气体排放,使用清洁与可再生能源性质的新型能源是关键。包括太阳能、潮汐能、风能等一大批新能源行业将迎来新一轮发展契机,相关上市公司也将从中受益。统计显示,每年中国陆地接收的太阳辐射总量,相当于24000亿吨标煤,全国总面积2/3的地区年日照时间都超过2000小时,特别是西北一些地区超过3000小时。另一方面,随着当前世界光电技术及其应用材料的飞速发展,光电材料成本大幅下降,光电转换率不断提高,这将带来太阳能发电成本的大幅度下降,这无疑让我国的新能源行业看到了希望。目前,《中华人民共和国可再生能源法》草案正在进一步征求意见,有关太阳能应用的内容有望被写入,制约太阳能发展的一些制度和政策瓶颈将被打开。可以预计,太阳能利用的高速增长时代已经到来,相关上市公司的发展机会即将到来。

    如天威保变(资讯 行情 论坛)、特变电工(资讯 行情 论坛)均投资了太阳能电池业务,将成为《京都议定书》的主要受益者。天威保变公告显示,其控股子公司天威英利主要生产硅太阳能电池。目前太阳能电池在国外拥有较好的发展空间,该公司去年四季度经营业绩比往年有较大提升。截至去年11月,实现销售收入11249万元,实现利润总额955万元。而特变电工也发布公告,其下属的新疆新能源通过战略扩张实现产业链延伸,已成为国内太阳能组件制造行业的新兴力量。2004年实现出口7000余万元,与BP太阳能公司签署了建立太阳能组件合资企业的框架协议。此外,该公告还披露,新疆新能源去年1-9月实现主营业务收入14556.10万元,实现净利润965.99万元；预计今年实现销售收入40000万元,实现利润2500万元；预计明年实现销售收入65000万元,实现利润4500万元。这一连串的数字背后,同样体现了高速增长的态势。

    综上所述,《京都议定书》对行业和上市公司是一把双刃剑,投资者既要防范其对重污染行业带来的中长期投资风险,又要把握对新能源行业的中长期发展机遇。