新快报讯(记者 辛木)根据《21世纪经济报道》消息,“A股+H股”第一单基本锁定神华能源,而非去年最早传出消息的交通银行。“神华上市的进展很快,就目前的状况看,神华能源将成为第一家A+H上市的股票!”某消息人士透露。神华能源最快将在4月招股,市盈率将可能在11-12倍左右。由于香港市场和内地市场之间的价格差距,根据相关规定,同时发行又必须同股同价,因此A+H模式一直备受市场关注。消息人士透露,神华能源定价将采取就低原则,因此也可以说,定价将以香港市场为准。另外,A股和H股将按比例分配,以
各自机制发行。
消息人士说,神华能源极有可能于今年4月启动招股程序。在发行比例方面,中国神华计划本次公开发行比例为总股本的25%,这当中并不包括H股的超额配售选择权,神华能源预计A股筹资规模为120亿元左右。
以就低原则发行,A股市场会否因为更大的上涨空间而更受追捧?这是投资者的疑虑。业内人士认为,A股也不见得就会盲目上涨的,华电国际就是最好的例子。1月20日,在中国国际金融公司一手策划下,H股上市公司华电国际(1071.HK)重返A股似乎波澜不惊。
根据市场询价结果,其发行价格最终定为2.52元,与H股股价基本无二,而以引价格发行的华电国际受到国内投资者的强烈追捧,上市之后二级市场价格暴涨,但是随后又连续几天暴跌,价格重新回归。
因此,神华能源以就低原则、同一价格两地发行,上市之后虽然任由各自市场发展。不过很可能出现一边市场价格向另一边靠拢的结果,而不会一直保持价差。
“它不是从市场角度来看的,而是单纯地与国际接轨。”业内人士认为,国内投资者会参考香港价格,香港投资者不会参考国内价格,因此以A+H模式发行的公司,其H股价格很可能将起到主导作用。
(观宇/编制)
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