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黄海京
开放式基金、货币市场基金、信托、人民币、外币理财产品全面开花，银行储蓄存款被各种产品分流。从安全性、收益性、灵活性三方面综合考虑，人民币理财最对普通百姓的胃口，因而对传统储蓄的冲击最大。
2005年2月1日中国建设银行第一期人民币理财产品“利得盈”面世，拥有广泛网点优势的四大国有银行相继进入人民币理财市场，其销售能力中小银行无法比拟，传统的储蓄产品受到前所未有的冲击。
品种丰富收益安全
尽管银监会明确要求银行不能对人民币理财进行“保本”、“保固定收益”的承诺，但是投资者可以进行分析，人民币理财主要投向国债、金融债、央行票据、银行储蓄存款，这些基本上是国家或金融机构发行的短期工具，具有相当的担保能力和极高的信用，是现在的金融市场上最安全的产品，其收益也应该不低于同期储蓄利率。这也就是人民币理财为何能够冲击传统储蓄的根本原因。
早期的理财产品有些期限比较长，比如有3年期或5年期的。因为央行在去年10月加息的幅度比较小，很多专家都预计还可能再次加息，一些市民就不愿做太长期限的投资，以免不能及时将资金撤出而遭受利息损失。为此银行及时调整产品设计，现在大多数银行的人民币理财产品期限都在2年以内，3个月、6个月、1年的品种非常丰富，和储蓄品种几乎对等。与储蓄相比，人民币理财产品的门槛相对较高，一般为万元起点。
百姓受益银行受考验
时间倒退2、3年，居民个人投资渠道少，储蓄数额高居不下成为媒体关注的话题。而今开放式基金、货币市场基金、信托、人民币、外币理财产品全面开花，银行储蓄存款被各种产品分流。从安全性、收益性、灵活性三方面综合考虑，人民币理财最对普通百姓的胃口，因而对传统储蓄的冲击最大。各家银行推出人民币理财产品已经不是争夺市场份额，而是进行市场份额的保卫战。
开展人民币理财业务，就整个银行系统来说，会导致储蓄存款转化为理财资金，负债规模会有所减少，银行的盈利结构将发生较大变化，在很大程度上改变过去资产运用中贷款比重过大的盈利模式，这对商业银行改变经营模式、扩展盈利渠道意义重大。
同时，储蓄存款的市场格局及规模有可能发生变化，人民币理财产品突破了储蓄利率的法定高限，在此利率下的储蓄规模将发生变化，银行的资金成本明显提高。低成本资金的比重逐步减少，会增加银行的经营和竞争压力，加息争储的利益冲动明显，银行的经营能力将面临严峻考验。
本报记者黄海京
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