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【金陵晚报报道】编者的话：拿了年终奖怎么办？而如何把到手的钱好好理财已经成为大多数人的第一愿望。近来，人民币理财、货币基金、股票基金、国债等投资方式数不胜数，让人迷惑。财富新闻近日特别邀请银河证券、国泰君安证券等多家证券分析师为股民订做三套基金理财组合投资方案。通过对市场上的各种基金不同方式的配比，不仅可以满足不同的风险承受能力，同时还可以得到较高的回报。岁末年初，不少家庭都在考虑新一年的理财计划，资金的规划是各种各样的，有的人想更加努力地赚钱，有的人则想让钱生更多的钱。
“基金理财”旨在为您提供一个银行、股市之外的金融工具比较，让您的理财生活不再“单打独斗”。2004年股市持续低迷，投资股票亏损的股民范围有所扩大。最近一项调查数据显示，截至去年12月22日，有79．34％的中小投资者处于亏损状态，只有5．33％的投资者略有盈利。由于中小投资者亏损相当严重，对新年的市场就感到比较茫然，2005年钱往哪里投？新的一年，市民的投资策略更趋谨慎。在上述的调查中还发现，中小投资者普遍认同无风险或低风险品种，有47％的投资者选择储蓄存款，14％人选择基金。
原则一：加息了，也别把钱都存银行
在整个社会的金融工具还比较匮乏的时候，理财只能是“单打独斗”，大多数市民的钱都在银行的账户上“趴着”。随着金融产品的丰富，越来越多的百姓有了理财意识。最近有1000多人针对“你最感兴趣的家庭理财规划”参加了某基金公司的网上投票，约44％的人对整体家庭理财规划最感兴趣。而整体规划的精髓正是在于通过分散化投资来分散风险：根据相关研究分析结果表明，当一个投资组合中包括了30只股票时，将能明显有效地降低个别风险。因此国内一些表现稳健、风险控制能力出色的绩优基金，可作为比较理想的投资工具。理财专家建议，即使加息了，最好也不要把自己所有的钱存在银行。不妨选择一些货币型基金，因为银行的定期存款利率再高，也不会高过这些投资项目的回报；而且相对于股市的较大风险，加息一般不会对货币型基金造成太大影响。货币型基金存取灵活，不收手续费，什么时候支取也是按照当时的利率兑付，不会降息兑付，而且它的利率一般要高于同期的定期储蓄利率。可以说，货币基金在一定程度上把活期储蓄的流动性和定期存款的高收益糅在了一起。
原则二：工薪阶层勿负债投资
家庭理财的基本原则通常为：家庭需要持有现金量为4－6个月的固定支出，其他的作为投资存放；家庭的意外保障为每月的固定支出乘以72，即要求意外发生6年仍能维持原来的生活水准；家庭的年保险费用支出不应该超过年收入的10％；理财一定要做到量入为出，尽量避免出现负资产。不要负债投资，具体说来就是：一、在投资前须将短期内必须偿还的负债还清，如信用卡透支款项、消费性贷款等；二、保证用于投资的钱短期内不会动用，一般要确定最少在三五年内不会动用这笔钱；三、投资不要盲目跟风，对已选定的投资产品组合要有正确的心理预期。
原则三：年终奖可派大用场
某基金公司的老总预言2005年“股民”将向“基民”大转移。因为从基金投资人结构分析，个人投资者占多数，这表明除了银行储户外，越来越多的股民也开始加入到“基民”行列；而且随着国家政策对机构投资者的倾斜，散户靠投机获取收益的时代也将远去，而拥有强大研究实力的投资基金将成为散户间接进入市场的首选。而基金市场的风险取决于头寸在某一类资产或者行业的比重，比如基金投资在股票以及科技股上的比重，相应的，这类资产或者这类行业股票也存在赔钱的风险。因此为了控制市场风险，老百姓的投资最终需要分散在不同的资产类型和行业上，年终奖不是惯常的家庭收入，不会影响到家庭的基本生活，因此建议不妨用这笔钱来投资一些股票型基金，虽然2004年大盘不好，但是一些好的基金公司仍能为投资者带来一定的收益。金陵晚报记者黄燕
10万元基金理财方案一：
不同类型配比各不相同时值岁末年初，大家的钱袋子又渐渐鼓起来了，随着基金、债券等投资渠道的多元化，尤其是基金业的迅猛发展，分类齐全，基本能满足各层次风险承受能力人群理财的需要，那么如何合理配置基金种类，以达到资产的最佳组合？国泰君安太平南路营业部分析师胡玮告诉记者，以10万元资金为例，市民不同的风格可以选择配比不同的基金种类。
1、积极进取型
以偏股型开放式基金为主：偏股型开放式基金由于资产配置和操作灵活，预期收益较高，当然本身所存在的风险性也较大，较适合风险承受能力较强的人群去获取可能的高收益。由于我们是以能够承受一定风险的“积极进取型投资者”为设计对象，所以我们建议拿出资金的75％，也就是7．5万元进行股票型基金投资。在基金品种上，综观2004年的基金行情，优质基金的能力已经开始充分显现以及和其他基金拉开差距，在这里我们推荐湘财基金管理公司旗下的湘财合丰成长，以及嘉实基金管理公司的嘉实增长资金，这两只基金在2004年全年的收益都不错，值得推荐。至于剩下的25％资金，我们则建议投资于货币式基金。由于货币式基金进出方便、收益较高，可以作为家庭活期储蓄的替代产品。
2、稳健成长型
对于该类型的投资者，我们建议配置主要以一定的配置型基金和债券型基金为主，适度考虑部分封闭式基金仓位，这两大类占资金份额的80％左右，剩余的20％则可以投资于货币基金，作为一部分应急投资。配置型基金主要将资产进行行业配置，并在资产配置中保有比例不小的债券仓位，组合投资的抗风险性得以体现，在风险上低于偏股型基金，债券型基金的抗风险能力相比配置型基金有进一步的加强。这两类开放式基金适合稳健投资者的投资风格。加入适当的封闭式基金仓位，主要是考虑部分到期日较近，折价率较高，行业配置较好的封闭式基金，持有到期可以获得较高的折价收益。配置型基金主要推荐：嘉实稳健、易方达平稳债券型基金推荐：融华债券、嘉实债券封闭式基金推荐：基金景博、基金景阳
3、保本型
保本基金的最大优势在于能够在获得收益的同时保证本金的安全，而这也符合不少风险承受能力较低的投资者“进可攻、退可守”的投资理念。目前市场上比较不错的保本基金我们推荐嘉实基金管理公司的嘉实浦安保本基金，建议仓位保持在70％以上，其余以货币式基金形式持有。货币式基金加入理财配置，主要是为了保证家庭的日常资产的流通性，广大市民朋友们可根据自身情况，适当调控速动资产的比例。金陵晚报记者石明舟
10万元基金理财方案二：
10万元理财不妨考虑“三七开”
临近春节，有部分市民手里有一定的闲置资金，综合当前市场情况，银河南京石鼓路营业部有关人士表示，10万元左右闲置资金理财不妨考虑短期的进出，同时他们也为投资者设计了一个短期理财方案：
7万元的资金投资于货币市场基金（70％）
上周沪市债券市场出现了较大幅度的上扬，离春节越来越近，资金面波动的可能性在增加，市场积累的大量获利盘随时可能兑现；加上近期央行公开市场操作上的变化，促使央行在节后上调存款准备金率的可能性进一步加大；届时，将对债市冲击较大。对比目前货币市场基金的整体表现和沪市短期债券的收益率分析，我们建议投资者在近期的操作中放弃债券投资，将短期投资重点放在货币市场基金上。根据市场数据显示目前货币市场基金整体表现良好，平均年收益率在3．2％以上，收益水平普遍高于短期债券及银行储蓄。货币市场基金属于一种滚动配置的产品，所投资的金融产品期限较短，而且可以随时赎回，因此在加息预期下具有较高的投资价值。
3万元的资金投资于股票市场（30％）
股票是典型的风险投资工具，最主要的特点是高风险高回报。从股票市场的长期发展历史看，股票是最有价值的投资品种，保证金融平稳运行、促进证券市场健康发展已列为政府一季度工作重点之一。1月24日国务院批准下调证券交易印花税，作为直接落实“国九条”的重要措施；C股市场也已朦胧地暂停交易。而与此同时高层领导屡屡强调保护投资者权益，上证指数已运行至1200点附近，市场平均市盈率约22倍。在这样一个大环境下，2005年股市将呈现筑底特征。如果采用适当的投资策略和风险防范措施，股票投资是个人资产增值最有效的选择。投资者可以重点关注受宏观调控影响较小的板块，关注城乡消费升级带来的投资机会；关注WTO带来的投资机会；关注资源瓶颈带来的产业结构调整机会。在个股方面，短期内投资者不妨考虑2月3日上市的华电国际；在板块方面，投资者可以关注一些超跌的科技股，同时对一些市盈率20倍以下的股票都可以适当考虑。金陵晚报记者石明舟
10万元基金理财方案三：
组合投资博取更高收益
国信证券南京洪武路营业部分析师贾伯瑜告诉记者，目前股票市场出现了大幅度下跌，存在着反弹的机会，但个股风险依然巨大，通过基金间接投资股票市场可获取较好的投资收益。考虑到目前市场的特点，投资者在充分挖掘股票的超跌反弹机会的同时，进行适量的无风险产品的配置，将会取得较好的投资收益。因此，以“货币市场基金＋ETF基金＋封闭式股票基金”的模式进行投资理财，可以获得不错的收益。1、华安现金富利基金华安现金富利基金是华安基金管理公司旗下的一只货币市场基金，主要投资于银行存款、短期债券（含央行票据）、回购协议等无风险产品。基金成立以来收益率不断攀升，最近七天折算年收益率达到3．332％，预计年收益率达到3．2％以上。建议将5万元投资到该基金中，其预期综合收益为3．2％（5万元×3．2％＝1600元）。2、华夏50ETF基金华夏50ETF基金是上海证券交易所联合华夏基金管理公司推出的上市型开放式指数基金，该基金以上证50成份股为投资标的，在市场价值投资理念的指引下，明显强于大盘，加之目前股指处于较低的位置，投资该基金将随着股指的反弹，取得良好的投资收益。预计投资收益率达到15％，风险可能性为5％。建议将3万元投资到该基金中，年收益：3万元×15％＝4500元，年损失：3万元×5％＝1500元。3、基金景福基金景福是已上市的封闭式大盘基金，最新基金单位净值为：0．8746元，目前市价为0．526元，折价率为39．86％。封闭式基金由于流动的缺陷，市场平均有30％折价率，而该基金有接近40％的折价率，考虑到全球封闭式基金10％的平均折价水平，后市应有较好的表现，可将2万元投资到该基金中，年收益：2万元×30％＝6000元，年损失：2万元×15％＝3000元。综上所述：10万元的总收益为：1600＋4500＋6000＝12100元；风险损失最大为：0＋1500＋3000＝4500元；净收益为：12100－4500＝7600；净收益率为7．6％。金陵晚报记者石明舟(编辑 小诠)南京报业集团·金陵晚报社，未经同意不得转载、复制或建立镜像。
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