2004年托管业务费突破亿元——

    中国建设银行基金托管部邹继征日前发表一份对资金托管业务的专题研究报告。报告显示，2004年，除基金外，其他与资本市场密切相关的资金托管业务也获得空前拓展，日渐成为各银行极力竞逐的一项毫无风险而又收益甚丰的重要业务。

    2004年下半年，争夺保险机构外汇资金和直接投资股票资金托管业务的角逐在商业银行之间激烈展开。对保险外汇资金境外运用托管已经出现汇丰、道富、大通等国际全球托管银行身影。

    中国人寿、中国人保和平安保险这三大保险巨头ＩＰＯ共筹集了近50亿美元的资金，加上中国再保险经营性外汇结存，可运用保险外汇资金的托管市场非常诱人。去年在托管市场占据大半江山的工、农、中、建、交五大托管银行，为争夺四大保险巨头外汇资产的“准ＱＤＩＩ”托管业务市场份额展开激烈竞争。目前保险资金投资海外投资即“准ＱＤＩＩ”现有托管市场基本瓜分完毕。

    2004年，除基金外，其他与资本市场密切相关的资金托管业务也获得了空前拓展，日渐成为各银行极力竞逐的一项低风险且收益甚丰的重要业务。

    托管业务迎来机遇2004年全国参加基本养老保险的人数达到16062万人，比去年底增加556万人。全国企业基本养老保险基金收入已经超过2566亿元。与此同时，作为基本养老保险制度的重要补充的我国企业年金的规模也有了近500亿元的规模，再加上以年金名义销售的保险产品有430亿，企业年金的存量规模有近1000亿。预计每年的新增规模应在800亿到1000亿左右，10年后将达10000亿。

    同时《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理试行办法》、《关于企业年金基金证券投资有关问题的通知》以及《企业年金基金证券投资登记结算业务指南》陆续颁布，为年金的健康迅速发展创造了更好的发展条件，更重要的是，它为银行的年金基金托管业务大发展创造了机遇。

    托管费令各银行垂涎中国内地目前有保险公司70多家，保险资金运用余额去年已经突破1万亿。对于托管银行来说，这部分投资的每年托管费将在亿元左右。去年1－11月份，保险全行业实现保费收入3995.70亿元，同比增长13.17％。截至去年11月末，保险行业资产总额为11658.25亿元，同比增长35.26％。其中投资于证券投资基金的保险金为698.19亿元，同比增长58.32％。用于银行存款的保险资金为5036.80亿元，同比增长19.75％；用于各类投资的保险资金为5476.17亿元，同比增长59.74％。

    随着《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》、《保险资产管理公司管理规定》以及《保险资金投资股票市场管理办法》等的陆续出台，保险资金投资管理体制的改革进一步加快，保险资金运用渠道得到极大拓展。

    政策扶植银行托管业务《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定，证券公司办理集合资产管理业务必须将集合计划的资产交由银行托管，办理定向资产管理业务可在与委托人协商一致的基础上，将委托资产交由银行托管。经过市场的考验，在新的政策监管环境下，证券公司的资产管理业务今后将逐渐分化。一部分管理规范、无历史包袱的证券公司将遵循新的资产管理理念，采取银行托管模式，开办集合资产管理业务，扩大定向资产管理业务，在资产管理业务方面有所建树。

    由于可以横跨证券、期货、货币、贵金属市场和实业等领域进行投资，信托公司的理财产品具有最广阔的发展平台和市场发展空间。部分具有规范意识的信托公司开始加强与银行在代销及托管业务方面的合作。

    2004年12月7日中国银监会颁布并实施进一步规范集合资金信托业务的的通知。通知确立了信托公司资金集合信托的托管机制，明确规定集合资金信托业务逐步试行托管制，对拟投向的项目涉及关联方交易的或者投资于有价证券的，必须引入托管机制，并且规定了托管人的基本条件和职责。另据了解，目前有关监管部门正在着手起草涉及房地产信托托管／保管内容的相关法规。与《通知》之前相继颁布的《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》、《中国人民银行关于信托投资公司资金信托业务有关问题的通知》和《中国银行业监督管理委员会关于信托投资公司集合资金信托业务信息披露有关问题的通知》相互配套衔接，为商业银行规范办理信托公司信托资产托管业务提供基本的法律法规条件和环境。

    银行托管水平亟待提升资产托管市场还有很大的发展空间，但竞争将越来越激烈，服务水平亟待提升。

    尽管目前的托管业务范围还相当有限，而未来托管业务将不仅仅包括证券投资基金托管，也包括社会保障型保险基金托管、企业年金托管、商业保险资金托管、ＱＦ／ＤＩＩ托管、信托公司信托资产托管，这是一个非常广阔的业务发展和利润增长空间。

    正是因为如此，目前工、农、中、建、交等五大托管银行已经将资产托管业务作为一个重要的发展领域，不断加大人才、技术、经费等投入，在社保基金、商业保险资金、企业年金基金等托管业务方面展开激烈的争夺。越来越多的中小商业银行开始重视并涉足资产托管业务，其竞争手段非常灵活，商业银行面临的业务竞争和人才竞争形势日益严峻。

    与托管银行协商确定，市场发挥越来越强的调节作用。降低了托管费率已经成为各家商业银行争夺客户，抢占市场和扩大规模的不二选择。甚至出现商业银行承诺不收取托管费的情况。可以预见，2005年，商业银行要不断提高托管业务收入将面临巨大压力。

    与证券投资基金托管业务相比，资产托管业务具有现实的委托人，许多单一客户管理能力很高，改变了基金“仆人做主”的现象，客户对托管银行的服务提出更加具体和更高标准的需求。比如越来越多的客户提出绩效评估等增值服务的需求。目前，与客户的需求相比，与国际化全球托管银行相比内地商业银行提供的资产托管服务存在相当大的差距。

    我国商业银行资产托管业务正在市场的诱惑、需要、压力和残酷的竞争中成长。