环保风暴在五大电力集团和地方电厂头顶高悬停建和整改的利剑,但是,几家欢乐几家愁,电力环保板块却因之受益。

    昨日,数家电力环保类上市公司逆市上涨:凯迪电力(资讯 行情 论坛)(000939)上涨6.14%,菲达环保(资讯 行情 论坛)(600526)上涨5.95%,龙净环保(资讯 行情 论坛)(600388)上涨2.03%,九龙电力(资讯 行情 论坛)(600292)上涨1.48%。

    环保风暴造就百亿市场

    继叫停30个违法开工建设项目之后,国家环保总局再次与电力行业叫板,华电、大唐、华能等大型电力集团和数十家电力公司上了环保总局的"黑名单"。

    "1月18日的30家停建项目中有26个电力项目,基本都是火电项目,1月27日的46家电厂脱硫则完全是要求火电厂限期整改。"国海证券电力能源研究中心研究员张可说。

    资料显示,为控制火电厂大气污染物排放,国家环保总局不久前"升级"了《火电厂大气污染物排放标准》,分三个时段规定了火电厂大气污染物排放限值,并于日前下发了《关于加强〈两控区酸雨和二氧化硫污染防治"十五"计划〉重点火电脱硫项目监督管理的通知》,明确要求重点火电脱硫项目在2005年1月底前完成项目审批,在2005年4月底前开工建设,在2005年12月底前完成主体工程建设。不能按期完成上述时间进度要求的重点火电脱硫项目所在地区、电力集团和企业,其新建、改建和扩建火电项目将暂停审批。

    数据表明,2003年火电厂排放二氧化硫约1100万吨,占到了全国二氧化硫排放总量的50%以上。按照目前的排放控制水平,到2020年,中国火电厂排放的二氧化硫将达到2100万吨以上。而在"十五"计划中共有137个火电厂脱硫项目,2005年年底前应全部完成。但目前,已建和在建的项目91个,仅占项目总数66.4%,还有46个项目未启动,占33.6%。这也就是46家电力项目被限期整改的由来。

    按照业内人士的测算,脱硫成本约5%左右,也就是说这46家电力项目完成脱硫环保工程总资金以百亿计算。仅华电国际下属的四个火电厂就将投入14亿元左右。

    "国家对火电的环保是下大力气的,要求2010年前所有的火电厂必须完成全部的脱硫环保项目,这对电力环保类公司来说是一个很大的市场。"湘财证券电力行业研究员孙治山说。

    受制于政策取向

    但是电力环保的红旗能扛多久还是值得关注的问题。

    国海证券张海认为,这对电力环保上市公司来说当然是利好,但是这次环保风暴更深的是两方面的作用。一个是国家通过环保风暴打压过度电力投资,避免过度火电投资造成的对煤炭的过度需求；二是通过环保风暴提高火电厂的经营成本,优化电力结构。现在煤炭价格已经上涨,再加上庞大的环保成本,火电厂投资会受到抑制,国家所鼓励的积极水电优化火电政策才能得到体现。这归根到底还是国家政策调控导致的。这是把以后的订单短期化集中化,所以这是一个短期利好。

    而湘财证券孙治山认为,环保成本对发电上市公司来说是一个巨大的成本,当然这些成本部分可以通过电价涵盖,但是国家对于环保的重视还来自于可持续发展的战略,而且多数电力环保设备的工期不可能按期完成,时间太紧张了,而且发电类上市公司也想用政策返还和电价调整冲抵部分环保成本,所以对于电力环保类上市公司来说是逐步增长的长期利好。

    而各种资料显示,2006年中国电力紧张的局面将得到部分缓解。

    业内人士分析,电力环保就像电力设备中的发电设备,两三年非常好,订单做不完,但是一旦出现政策调控,退货单子就蜂拥而至。所以电力环保到底能好多久还要看国家的政策调控,看环保局执行环保措施的决心能持续多久。