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科大创新股份有限公司（以下简称“科大创新”）原总裁陆晓明日前因滥用职权被安徽省合肥市高新区人民法院判处一年有期徒刑。至此，我国高校上市公司监管失控的典型案例——科大创新案告一段落。案件背后的深层次原因令人深思：公司通过各种造假手法违规上市，为假造利润多次违规运作，造成5000万元人民币的直接经济损失，然而这期间其监管基本处于真空状态。
5000万资金轻易流失
科大创新是由中国科学技术大学科技实业总公司作为主发起人，联合合肥科聚高技术有限责任公司、中国科学院合肥智能机械研究所、安徽省信息技术开发公司、日本恒星股份有限公司等发起人设立的股份有限公司，经营范围包括电子和信息、新材料、生物工程等，校方企业拥有一半以上的股本。2002年9月该公司取得在上海证券交易所上市资格。
上市不到两年，这个戴着高科技光环的高校上市公司丑闻不断：违规上市、虚报利润、2003年底公司原总裁和财务总监被逮捕、2004年4月公司被中国证监会立案调查、5月被上海证交所公开谴责、10月原总裁被判处有期徒刑1年。
科大创新案被揭露缘起5000万资金的轻易流失。记者了解到，科大创新曾先后两次通过质押担保、委托理财的形式向深圳一小公司提供5000万元资金。其中，2000万担保金被银行强行划走，3000万委托理财资金至今不知去向。
2003年12月，陆晓明意识到这5000万追不回来了，为说服学校追加投资填平帐目，他向校领导汇报了这个情况。中科大校长朱清时告诉记者：陆晓明说公司上市一年就出这么大的纰漏，如果公之于众将有损科大形象，希望学校给予支持。他走后，校领导经磋商认为，这个无底洞学校不该填，不能姑息相关人员，于是当晚就报了案。
揭了盖子的科大创新暴露出更多问题：根据披露的更正后的财务报表，公司不符合上市条件。通过“路子”违规上市后，缺乏制约让科大创新继续“为所欲为”。由于不熟悉市场运作规律以及所有人权益的不明晰，在对资金、公司经营上，科大创新公司的董事会、监事会均被经营层架空。根据有关规定，学校行政不能干预公司经营，校领导事发后才知道真实情况。
朱清时对董事会的失职感到无奈和痛心。他说，董事会成员大部分是学者，不大懂财务和经营，事发之前报喜不报忧。在第一笔资金作质押担保后，深圳那家公司将172万元汇到科大创新证券部经理和财务部经理的个人账户上，其中120万被董事会成员私自分掉，对校领导则谎称盈利了这么多。尝到了甜头，董事会其后又划3000万委托理财。
鉴于科大创新在信息披露方面存在违规事项，2004年5月，上证所对该公司及公司原董事陈宗海、潘忠孝、陆晓明等以及现任董事苏俊、匡光力、冯士芬等予以公开谴责。随后公司两位独立董事辞职，并公开指责公司管理层的非规范运作。
“致命”的高校上市公司潜规则
采访过程中，不少人对此案讳莫如深，也有人对记者说：科大只是高校上市公司造假中的冰山一角，缺乏监管、不熟悉市场运作规律是高校上市公司的通病，只不过其他公司出现亏空等重大问题时，有学校兜着，为了声誉，再大的窟窿也得填。如此一来，这种边挖坑，边填坑的恶性循环现象成了高校上市公司致命的弱点。中科大打破了这个潜规则，才让科大创新案暴露在阳光下。
记者了解到，很多人对高校上市公司心存困惑：一方面，它们拥有得天独厚的品牌优势和新知识、新技术优势；而另一方面，它们在上市之后主营业绩迅速下滑，成为上市公司业绩“变脸”的代表。
一位长期从事公司上市配套服务工作的业内人士业道出了其中的内幕：高校上市公司往往将大部分精力、资源(包括资金)投入到项目孵化、校园基础设施(如科技园、分校)建设，甚至是房地产开发上。这样，其主营业务就由原先的以高科技为主，变得多元化，或彻底改变。
有报道分析说，北京大学四大校企集团之一、青鸟系旗下有5间上市公司一家证券公司，大量资产通过旗下上市公司北大高科，最后投向广电网、教育、传媒、证券公司、房地产等行业。2004年8月28日，青鸟系下的上海北大青鸟企业发展有限公司收到上海市一中院于8月20日出具的民事裁定书：由于借款9000万元逾期未归还，交通银行浦东分行向其提起诉讼。因此，有媒体刊登《北大青鸟疯狂扩张资金链可能断裂》的分析文章。
业内人士说，高校企业虽有高精尖产品，但市场化初期就积极上市不合时宜，因为新兴产业随着竞争者的加入，可在瞬间改变上市前的盈利历史(如寻呼行业)。在这个意义上说，市场化不同于产业化，市场化初期盈利对未来产业化竞争格局和市场化后期的盈利没有借鉴意义。主板市场的参与者主流，是行业成熟的企业佼佼者，新兴企业、高科技企业只有接受二板(创业板)的市场检验，待产业格局基本形成，经过行业内和国内外的充分竞争，优胜者才有资格进入主板，并重新进行二次市场认可(股价)。
为了解科大创新以及高校上市公司运作过程中更多的细节，记者试图采访中国证监会合肥特派办，工作人员以科大创新案还在调查过程中，不方便向外透露拒绝了记者的采访。
高校产业化不能盲目
朱清时认为，目前，我国高校要将新知识、新技术推向社会进行产业化，首先必须对高校产业有一个全新的认识和定位，以此探寻全新的高校产业模式。高校的长项是知识创新、科技创新，精通的是产业链中上游链条的锻造，短处是企业管理、市场开拓和风险投资等直接与市场衔接的地方。高校的这些弱项恰恰是民营企业的长项。我们不能苛求教授们精通企业管理和市场开拓，所以，高校成果转化最好是产学研结合，将科技成果和社会资源优化配置。国人经常谈论硅谷，说斯坦福大学是硅谷的发祥地，但人们忽略了很重要的一点：在硅谷办公司的，大多是斯坦福大学的学生和老师，斯坦福大学本身在硅谷并没有创办任何公司。
高校的主要功能和责任无非有三：教书育人、科技创新、新知识新技术产业化。斯坦福、加州理工等世界一流大学的校长一致认为：大学的科技成果要交由社会上的公司实现产业化，从中获得知识产权，大学本身不办公司。至于知识产权在公司入股的份额，校方和教授该各占多大比例，则视实际情况而定。
朱清时说，鉴于世界一流大学的做法，也鉴于我们有的教授对市场经济一时难以适应的现状，高校不一定要自己办企业，而是要积极地把成果推广、转移到社会，以期获得社会、经济双重效益。成果转化应有所分工，高校和企业必须在结合中取长补短，产学研结合就是既分工又合作的好形式。前不久，中科大与地方政府创建了贵阳市科技园区和漯河市科技园区，与入园企业进行科技成果和项目的对接，共同开拓市场，成效明显。
目前，科大创新管理层已经全部更换，朱清时说：尽管换了人，在这种体制下，还是难保不出事。学校正对此着手清理和明晰公司产权，明确事企分开，坚决不用学校事业经费投资办企业。学校还打算将公司并入中科院的产业集群，因为他们更熟悉市场，管理经验更丰富。（来源：经济参考报）
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