南钢股份(资讯 行情 论坛)(600282)

    周四两市大盘延续调整走势，股指低开后全天走弱，市场量能继续萎缩。由于全流通解决股权分置等困扰市场的核心问题始终没有解决，在国际并轨的预期之下，已经绝望的投资者纷纷抛售离场，盘中板块个股轮番下放，蓝筹指标股刚刚止跌反弹，前期强势的科技股又开始了股价并轨之旅，市场信心几乎全面崩溃。展望后市，我们认 为科技股下跌引发新的恐慌抛售浪潮，市场做空动能仍未充分释放，加上困扰市场发展的核心问题始终没有解决，大盘弱市格局仍将延续。个股方面可关注南钢股份(600282)价值严重低估的钢铁巨头，股价成功筑底有望脱颖而出。

    公司是江苏省最大的钢铁联合生产企业，目前已形成年产铁250万吨，钢300万吨，钢材300万吨的综合生产能力，主导产品为热轧中厚板等，市场占有率较高，在南京重点工程项目中使用量保持在60％以上，A、B级船用板获得中、美、英、法等八个国家船级社工厂认可，船板销量位居全国第三，市场占有率达到16.7％，多项产品获得国家冶金产品实物质量金杯奖。公司根据冶金行业发展需要、我国市场实际需求，结合自身的技术优势投资兴建宽中厚板(卷)项目，这是我国第一条宽中厚板(卷)生产线，技术和装备达到国际先进水平，具有高生产效率、高质量、高成材率和低能耗、低成本的优势，可以生产高强度输送油气管道用钢板和高强度高韧性舰船用钢板等。随着造船业复苏和西气东输工程的实施，我国专用中厚板材需求保持高速增长，国内优质宽中厚板材生产远不能满足需求，公司的新项目无疑将具有广阔的发展前景，而该生产线已完工试车，据专家预测，该项目在完全投产后可为公司增加每股收益0.49元，利润增长的空间极大。

    公司自2000年以来，主营收入增长率、净利润增长率、主营利润增长率均有较大幅度的提高，平均增幅均在18%以上，不仅反映出公司良好的业绩增长态势，也表明南钢一直处在快速增长期，未来几年内的发展前景依然值得看好。近四年公司的毛利率、净利润率、净资产收益率、每股收益都不同程度的上升，2004年前三季度每股收益、股东权益率分别比同行业平均水平高0.27元/股和3.34个百分点，表明公司的获利能力较强。随着宽中厚板生产线的逐步达产，公司的生产规模将进一步扩大，其获利空间也将会进一步的加大。

    二级市场方面，该股近期以每股6.55元的价格成功增发新股，为公司未来发展打下资金基础，目前不足7倍的市盈率明显低于国际上的定价水平，可重点关注。