为促进证券市场研究,推动中国证券市场的市场化、规范化进程,加快证券市场的改革与创新,为领导层提供决策支持,上海证券交易所已经连续推出了十三期上证联合研究计划。上证联合研究计划的宗旨是:充分动员和利用国内外的相关研究资源,规范、严谨、求实、深入地研究中国证券市场发展的热点和前沿问题,提升中国证券市场的研究水准,促进优秀研究成果的交流,为中国证券市场的发展提供独立、理性、高水平、前瞻性的政策建议和实施方案。

    为保证上证联合研究计划课题选题与招标的透明度和开放度,提升研究质量和效率,上证所面向国内外(包括国内外证券公司、基金管理公司等专业机构、高等院校及研究所、证券投资咨询公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构)公开征集第十四期研究题目和进行课题研究招标。

    第十四期上证联合研究计划课题的重点范围包括:1.证券交易所产品创新研究；2.境外主要资本市场股票上市规则比较研究；3.上市公司定期报告"管理层讨论与分析"披露研究；4.上市商业银行信息披露研究；5.机构投资者对股票交易市场的需求分析；6.封闭式基金转开放的制度设计；7.我国公司债券交易市场发展模式；8.证券交易所会员(交易参与人)管理比较研究；9.证券公司证券交易收缴费体制研究,同时欢迎其他课题的申报。对上述重点课题的研究要求详见附件。申请者须提交该候选课题的研究申请书和具体的研究计划,内容包括研究范围、研究意义、已有研究基础、研究提纲、预期研究成果、课题组成员简介、研究进度安排、研究方式、研究经费安排等。申报截止日期为本招标公开发布后的第10天,截止期后上证所将根据申请方的研究实力和研究计划确定中选课题承接方。

    申请机构可在上证所公共网站上(http://www.sse.com.cn)下载申请表格,了解详情也可通过电话、传真及电子邮件等方式与上海证券交易所研究中心取得联系。联系人:张卫东、卢文莹；联系电话:68800094,68800095；传真:021-68813828；电子信箱:expert3＠sse.com.cn.

    上证联合研究计划课题申请书

    单位名称:

    联系人: 电话号码:

    联系人地址: E-Mail:

    Email 时文件名请注明课题范围编号(重点范围课题1-9,或其他)、课题名称、申请单位。

    附件 重点课题的研究要求

    1.证券交易所产品创新研究

    研究要求:可选择对利率期货、国债期货、股指期权和卖空保证金设计与风险管理等衍生产品制度设计和风险监管进行深入地研究。

    2.境外主要资本市场股票上市规则比较研究

    主要研究思路和研究重点:以美、英、港、日、德(法)为重点,研究其上市规则是既包含了信息披露、上市程序、公司治理和规范运作,还是仅限于前面两个问题,其优劣何在?具体适用效果如果?如何通过上市规则监管公司的日常合规性运作及如何惩戒公司违规行为和相关惩戒标准。另外,请借助重大交易、关联交易、其他重大事项的披露标准,分析各有关上市规则对信息披露要求的差异,并提出对沪市股票上市规则的改进意见。

    3.上市公司定期报告"管理层讨论与分析"披露研究

    研究要求:对英美等国定期报告中"管理层讨论与分析"部分的披露进行规范研究和实证研究,针对我国目前定期报告中"管理层讨论与分析"部分的披露进行实证研究和案例研究,指出其缺点和不足,提出改进建议。最后以附件形式形成《沪市上市公司"管理层讨论与分析"披露指引》,为管理层制定相关规则提供借鉴。

    4.上市商业银行信息披露研究

    研究要求:我国上市银行信息披露与欧美等发达国家信息披露的差距以及成因；银行如何通过信息披露加强监管和防范风险；银行相关管理部门包括人民银行、银监会、财政部、证监会在监管过程中如何协调一致；银行信息披露的特色要求和豁免事项。

    5. 机构投资者对股票交易市场的需求分析

    研究要求:分析以基金公司为主的一大批机构投资者对于市场结构、交易制度和交易行为等交易所股票市场的需求与一般投资者的不同之处。明确他们的需求将有助于进一步完善交易所市场的功能、提高市场效率。

    6. 封闭式基金转开放的制度设计

    在对我国证券市场上的封闭式基金和开放式基金进行比较研究的基础上,探讨封闭式基金转为开放式基金的制度安排。研究应涉及下列内容:

    a.封闭式基金和开放式基金的优劣比较；

    b.封闭式基金转开放的市场需求；

    c.封闭式基金转开放的可行性；

    d.封闭式基金转开放存在的问题。

    7. 我国公司债券交易市场发展模式

    在对境外公司债券交易市场发展演进和模式进行深入系统研究的基础上,探讨我国公司债券交易市场的发展模式。研究应涉及下列内容:

    a、 欧美债券交易市场的发展演进和模式；

    b、 亚洲债券交易市场的发展演进和模式；

    c、 我国公司债券交易市场发展模式选择和可能存在的政策法规障碍及对策。

    8. 证券交易所会员(交易参与人)管理比较研究

    研究重点:

    比较分析各国证券交易所会员管理总体模式和内容,重点研究以下内容:

    a.会员管理法律法规及行政授权；

    b.会员种类划分、交易资格准入(交易权限管理)；

    c.对会员持续监管措施；

    d.对会员违规行为的处罚手段。

    基本要求:一是与我所会员管理现状和目前证券监管系统会员监管的实际情况和分工紧密结合,通过与国外先进会员管理模式的比较分析,重点分析、提出改进我所会员管理的方案、措施,提出的建议和方案应具有较强的操作性；

    二是能提供各国比较分析时引用的详细资料,为我所今后会员管理工作提供依据。

    9. 证券公司证券交易收缴费体制研究

    研究重点:通过课题研究,为合理安排证券公司证券交易收缴费体制提供理论研究与实证研究上的支持。

    a.研究关于证券公司交纳给证券交易所的费用,研究收费项目,并从资源占用的角度如何合理安排席位费、通信费等的收费模式及费用,建立证券交易所收费与证券市场行情涨跌、证券公司交易成本的动态发展机制,达到既保证证券交易所利益又实现与全行业共发展的目标。

    b.关于证券公司承担的税收费用,完善证券公司的税收体制；

    c.关于证券公司对参与证券交易的客户的收费,研究收费模式、收费项目。

    基本要求:就各研究重点需要提供三个以上证券市场发达国家的相关资料,并对合理安排我国证券公司证券交易收缴费体制提出明确的建议。