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2004年，全球经济保持较快增长，一些商品出现了供应紧张的局面，加上规模日渐扩大的国际投机资金的炒做，推动世界商品价格水平加速上升，原油、钢材、部分有色金属等价格均达到了几年、十几年的历史高位。根据中价国际指数的测算，2004年世界主要商品现货价格平均比2003年上涨达29.8%，明显超过了2003年17%的涨幅，其中由于2003年涨价对2004年涨价滞后影响为7%，而2004年新涨价因素为22.8%。2005年，世界商品市场的需求增速有望回落，部分商品供需紧张的关系将得到改善，价格总水平快速增长的势头将会减缓，但总体
看仍将稳重趋升。
一、影响商品价格的主要因素
世界经济持续增长拉动全球商品需求稳定增加。展望 2005 年 , 受石油等能源价格攀升影响 ,世界经济增速有所回落,但已经进入了新一轮持续增长阶段。根据国际货币基金组织的预测 ,2005 年世界经济增长率将保持在 4% 左右 ,比 2004 年的5% 有所下降 (世界银行预测 2005 年全球经济增长速度在 2004 年 4% 的基础上放缓至 3.2%)。其中,美国经济增长达 3.3%, 欧盟达到 2%, 亚洲经济增长保持在 6% 以上。经济增长拉动世界商品需求的增加,尽管需求增速将会有所回落 , 但仍处于增长过程之中。预计 2005 年 , 世界粮食消费将达到 19.845 亿吨,增长1.4%；棉花、食糖等农产品消费需求增长平稳；全球石油日需求增长量将达到 150 万桶,对化工产品、有色金属、钢材等工业品的需求也将呈现稳定增加的势头。
我国经济有望保持较快增长的预测将拉动商品需求。从近几年特别是 2004 年情况看,我国经济发展情况对世界主要商品价格走势产生十分重要的影响。2005 年,我国宏观调控措施将着眼于中央经济工作会议提出的“加大发展循环经济和构建节约型社会”。
总体看 ,2005 年我国经济增长率将保持在 8.5% 左右 , 与 2004 年9%左右相比有所回落。居民消费结构升级以及工业化、城镇化、市场化、国际化程度不断提高等支撑中国经济进入新一轮上升周期的利好因素仍未改变,对商品需求的动力仍较强劲。从目前情况看 , 我国粮食产量将稳中有升 , 但仍处于恢复性增产阶段,进口补库的需求量仍然较大；棉花缺口较大 , 进口需求强劲；对钢材、有色金属、石油等工业品的需求增速将会回落,但总量仍然稳定在较高水平。
世界商品贸易将继续呈现大进大出局面。2005 年 , 工业制造业及矿产开采经济活动将继续保持强劲势头 , 农业生产持续旺盛,纺织品进出口频繁 , 将继续推动世界商品贸易的稳定增长。据预测 ,2005 年世界商品贸易量增幅从 2004 年的 8.8%下降到7.2%, 尽管有小幅下降 ,但仍然明显高于 2003 年 4.5% 的增幅。世界贸易组织认为 ,石油和工业商品价格的提高将对2005 年的贸易和整体出口产生一些影响 ,但世界贸易快速增长和经济回升势头强劲正抵消这一负面影响。
2005 年也存在一些影响世界商品价格的不确定因素。一是天气变化情况影响农产品价格。2004 年,粮食、棉花、糖等农产品价格一度呈现“天气市”的现象 ,主产国天气情况良好 , 预示着产量增长将达到预期 , 价格就下降,反之则上涨。2004 年后期 , 粮食、棉花价格持续回落 ,重要的原因是全球天气持续有利于农作物的生长 ,没有出现大的灾害。2005年全球天气情况如何 , 对世界农产品产量将会继续产生重要影响。如果 2005 年发生不可预测的自然灾害 ,严重影响到供给 ,则农产品价格有可能出现上涨。
二是美元走势影响世界主要商品价格。美元走势对粮食、棉花、石油、钢材、有色金属等世界商品价格都有较大的影响。自从 2003 年以来,美元对欧元贬值了大约 30% 左右。布什一直坚持宽松财政政策 , 一定时期内布什政府将继续维持弱势美元政策不变。但是也应该看到,美国政府可能将设定美元贬值的底限。在底限之上 , 美国政府可能对美元的走低不管不顾；反之 , 政府则会出手干预。从美元汇率走势来看,美元已经持续下跌了三年半的时间 , 也有可能出现政策调整。同时 , 日本、欧洲等国家和地区的经济均属于出口拉动型,因此也不太可能使本位货币长期保持对美元的强势。美元升值首先会影响甚至改变目前国际进出口贸易格局 ,若影响到主导该商品价格的国家的出口, 价格降低则可能从局部扩展；其次会使得进入期货炒做的国际投机资金规模下降 ,从而其对价格产生的放大效应缩小；再者 ,世界主要商品期货交易所都是以美元计价 , 美元升值将促使其价格走低。
此外 , 中东政治局势的变化及恐怖主义威胁等也会侵扰和影响商品市场。
二、世界主要商品市场发展前景
1.粮谷 由于产量增长 , 供应充裕 ,2004 年以来世界小麦和玉米价格有所回降 , 但市场需求增长,大米价格续有较大攀升。如截至 2004 年 11 月 , 以各有代表性的国际市场按美元计算的月平均价格为例(下同),小麦、玉米价格较 2003 年 12 月分别下降 21.4% 和 19.6%；大米价格则升 27.6%。预计2004/05年度世界小麦、玉米和大米等产量还将普见增长或回增；但由于需求增长 , 供应仍紧。据预计2004/05年度世界玉米和大米市场仍将分别出现 605.8 万吨和 1505.1 万吨的不足 , 从价格来看 ,在经历目前一个短时期的下落后 ,或将逐渐有所趋稳甚或出现一定回坚。但小麦由于产量回增较大 , 价格或将有所转软。
2.植物油籽和油品
在预计新年度产量将有较大增长下 , 世界许多主要植物油籽和油品的价格普见下跌。如截至 2004 年 l1 月 , 较 2003年12 月 , 大豆和棉籽油价格分别下跌 30.7% 和 36.3%, 豆油和棕榈油价格分别下跌 25.5% 和14.9%,花生油、菜籽等价格也都各有下跌。但由于目前一些地区气候变化不定 , 加之许多油籽和油品的库存较低 ,供应并不十分宽裕。据预计,2003/04 年度末世界大豆等七大植物油籽的库存量较上年度末下降 11%, 为近年来新低。因此,植物油籽和油品价格进一步下跌的余地看来也不大；而少数商品如椰油和蓖麻油等 , 则由于产量减少 , 供应呈紧,2004年以来价格分别上升 13.9% 奋和 21.5%, 此种情况短期内预计还将难有改观。
3.饮料及糖
由于产量预计将有增长 , 供应趋缓 ,2004 年以来世界咖啡、茶叶价格有所下跌；但糖和可可,因担心下年度产量下降或受主要产地局势不稳等影响 ,价格仍有上升。如截至 2004 年 11 月 , 咖啡和茶叶价格分别下降12.8%和 10.2%, 糖和可可价则分别上升 32.3% 和 3%。预计 2004/05 年度世界咖啡的产量将有增长,特别是巴西和越南咖啡产量预计将分别增长 37.4% 和 14.4%；世界茶叶市场也将再过剩约 3.7 万吨,价格看来或将继续趋于下跌。糖和可可产量减少 ,而市场需求增长 , 供应预计将分别不足 730 万吨和 0.8 万吨,价格则仍有进一步上涨的可能。
4.纺织纤维及成品
2004 年以来世界纺织品服装市场竞争仍十分激烈 , 特别是随着全面取消纺织品配额制度的临近,美国和欧盟等日益频繁并加紧高筑起以反倾销、特保等为主要特征的非关税贸易壁垒以限制进口。这种情况在后配额时代无疑还将进一步加剧,将对世界纺织品服装贸易带来深远影响。
5.天然橡胶
据预计 ,2004 年世界天然橡胶的产量将达 850 万吨 , 即将较 2003 年再增 6.3%, 市场供应预计将由2003年的过剩 7 万吨增为 23 万吨。在此情况下 ,2004 年以来世界天然橡胶的价格自下半年以来不断下跌,但由于上半年价格一度曾有较大上涨 , 目前的价格水平与上年底仍基本持平。预计 2005 年世界天然橡胶的产量还将增长 ,价格还将趋软, 但由于原油价格上涨导致合成橡胶价格猛涨 , 天然橡胶的价格或将因此而获得某些支持。
6.石油
如前所述 ,2004 年以来世界原油价格不断有所攀升并屡创历史新高。近期来由于美国原油库存不断增长 ,墨西哥湾石油供应逐渐有所恢复, 市场对今冬燃油供应充足的信心不断增强 , 加之欧佩克国家近期又调低了对 2004、2005两年世界原油需求增长的预测 ,原油价格出现明显回落。但从中长期来看 , 由于前述推动油价上涨的许多因素短期内还难以发生根本改观 ,目前全球原油市场供求关系仍十分脆弱, 今后油价即使有所回落 , 也仍将保持并徘徊在较高水平 ,甚至不排除再次出现剧烈波动的可能性。7.化工品
随着世界原油价格的不断上涨和对化工品需求的增长 ,2004年以来世界许多化工品的价格出现大幅攀升。如一些基本石油化工原料价平均猛涨71.8%, 通用塑料价涨 68.5%。其中苯价更剧涨109.3%, 聚乙烯、聚苯乙烯等价格各涨逾 80%,乙烯、石脑油和汽油等价格也各有程度不同的上涨。预计在世界原油价格保持高位徘徊下, 化工品价格短期内将难有明显回软。
8.有色金属
2004 年以来世界有色金属价格多有上升。截至 2004 年 11 月 , 铜价较 2003 年 12 月上升41.9%,铅、锑价分别上升 39.8% 和 34.1%, 锡价更剧升 49.7%。预计随着世界经济的持续复苏和回升 ,有色金属需求增长 ,价格还将持坚。
9.钢材
随着世界经济、特别是美国经济复苏的加快 , 钢材市场需求增长 ,2004 年头 9 个月美国进口钢材 1865 万吨 ,较2003 年同期猛增达 56% , 加之一些炼钢原料如废钢、焦炭和铁砂等价格剧升 ,2004年以来世界钢材价格继续大幅上行。截至2004 年 11 月 , 钢筋价较 2003 年 12 月上升 74.6%, 盘条价升74.2%, 冷轧卷板和厚钢板价分别上升72.2% 和 49%。预计在世界经济持续增长的带动下 , 钢材的需求仍向好 ,而原料价格短期内还难有明显下降 ,价格还将趋于坚挺。
10.机电产品
受世界经济复苏加快影响 ,2004 年以来世界机电产品市场续有较大改善,美国、日本和德国等一些主要国家机械工业所接获的新订单量和生产、出口都有明显增长。作为机电产品市场主要驱动力的信息技术产业,2004年以来也加速好转 , 上半年全球半导休销售额较 2003 年同期再增 37.2%。随着世界经济的持续复苏和回升 ,需求续趋增长 ,机电产品市场预计还将继续向好。
作者：郭培兴 研究员 商务部 研究院
朱险峰 国家信息中心
（信息来源：贸研院子站）
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