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尽管近期美元持续反弹，但目前全球又进入了新一轮的加息周期，再加上美国通货膨胀的压力仍然存在。市场普遍预期，美联储将在今年二月的利率会议上再度加息25个基点，并于以后每次会议稳步加息至3％以上。这让持有外汇的投资者不禁要“浮想联翩”：假如我国美元存款利率也上调了那么个人在外汇投资理财方面该如何应对﹖美元加息预期下尽量缩短投资理财期限
目前，国内的外汇理财产品可谓五花八门，归纳起来主要分为与利率、汇率、信用、指数挂钩等四大类型，每一类型又包含结构各异的产品。根据当前的市场环境，中行外汇理财专家建议关注以下几种：
通知存款。有些银行推出美元通知存款，存款人在提前5天通知后，可取回存款本金，并按实际存款期限获得与同档次定期存款利率相当的存款利率，为客户理财提供了最大的便利。
投资者有提前终止权的结构性存款。期限可选择1—3年，票面固定利率可达1．5％至3．0％左右。该产品最大的特点是可给予投资者终止权力，在每个付息日决定是否要提前终止该笔存款，重新续作新的产品。
与利率区间挂钩存款。该产品与ＬＩＢＯＲ利率区间挂钩，存款期限2年，存款利率按约定期限ＬＩＢＯＲ在约定区间的天数计息。这种存款期限较短，在承担一定市场风险的情况下，有可能获得比同期存款利率高出好几倍的回报。
人民币汇率挂钩存款。人民币升值是近期的热门话题。假设客户预测短期内人民币升值的速度和幅度不会太大，可以考虑投资于“与人民币汇率挂钩的结构性存款”。该类产品期限一般不超过6个月，如投资者对汇率的判断符合市场走势，则可大大提高理财收益。
总之，在加息的环境下，尽量缩短投资理财期限，灵活操控资金，是理财成功的关键。外汇理财产品“馅饼”还是“陷阱”？
记者了解到，绝大部分的外汇理财产品都赋予银行在一定时间后有赎回的权力，即银行可以单方面终止合约，这样的条款对投资者是否公平？投资者购买外汇“保本”理财产品，在保本的前提下进行投资，获取一定收益，比承担风险换取高收益似乎更可取，但保本是不是一定意味着没有风险呢？
业内人士表示，“单方面提前终止”是指银行可在约定好的时间不需经过客户的同意，单方面决定是否提前终止该产品。目前各银行推出的外汇理财产品和普通的存款有本质上的不同。外汇理财产品是银行将个人手中的外汇集中起来，拿到国际金融市场上利用各种金融工具进行操作，获得较高的收益。银行支付给客户约定的收益后，剩余的就是自己的利润。而由于国际金融市场的波动性，银行的这种操作有风险。因而当银行预计可能将赔钱的时候，就会提前终止理财产品，把钱退还给投资者，以免继续承担损失。在这种情况下，投资者的收益可能就会受到损失。
反而言之，对外汇理财产品投资者而言，同意赋予银行“可单方面提前终止”这一特权，就可能获得远高于银行普通存款利率的收益。
具体而言，产品投资期间越长，银行可终止的次数越多，投资者可能获得的收益就要越高。投资者可以根据自己的特点，比如，投资者希望手中的资金保有更高的流动性，这个时候可以选择相对期限较短的产品进行投资；如果投资者希望获得更高的收益，那么就可以选择终止次数较多的产品进行投资。
商报记者 柏丹 Ｓ059
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