设在华盛顿的国际金融研究所(IIF)19日发表一份报告说,去年流入新兴市场的私人资本同比大幅增加了32%,达2790亿美元,创1997年以来的最高水平。但该机构同时预测,2005年流入新兴市场的私人资本将略有减少。

    美元持续下跌是诱因

    IIF董事会主席、德意志银行董事长约瑟夫·阿克曼说,去年最后一个季度,流入新兴市场的私人资本出现猛增。阿克曼认为,这说明美元的持续疲软已导致投资者开始寻找美元资产以外的投资对象,并将部分资金转到了以俄罗斯和中国为首的新兴市场。他还指出,促使去年私人资本流动活跃的另一个主要背景就是全球范围内的低利率水平。

    IIF现有340多个成员,主要是全球声名显赫的商业和投资银行。该组织称,2004新兴市场私人资本净流入较其去年10月份预估的2260亿美元多出530亿美元。这其中,有超过50%流入中国,25%流入俄罗斯。

    直接股票投资异军突起

    IIF的报告还指出,包括直接股票投资和组合股票投资在内的新兴市场净私人股票投资在2004年大幅飙升,由2003年的1220亿美元升至1650亿美元,并且2005年有望进一步增长至1770亿美元。而进入新兴市场的商业银行净贷款2004年几乎翻番,达到了490亿美元,IIF预计其在2005年将超过420亿美元。

    在2003年,流入新兴市场的私人直接股票投资一度降至8年来最低的910亿美元,但在2004年却狂飙至1295亿美元,并且2005年有望达到1430亿美元。与此同时,IIF预计2005年新兴市场吸引的私人组合股票投资将连续3年超过300亿美元。亚洲作为吸引私人股票投资最多地区的地位有望继续保持,2005年该地区有望吸引近60%的私人股票投资。

    此外,拉丁美洲和欧洲新兴市场吸引私人股票投资的比例有望分别温和增长至19%和17%,其中,巴西、墨西哥和土耳其等国将成为主要投资目的地。

    2005年仍将接近去年水平

    IIF第一副主席、花旗银行董事会主席罗德斯说,现阶段,私人资本正在全方位地流入新兴市场,包括长期直接投资、债券投资、股票投资以及商业银行贷款等等。这种趋势一定程度上反映出投资者对包括巴西和土耳其等典型新兴市场的信心已经有了很大提升。

    IIF预测说,尽管今年全球经济增速将放慢,新兴市场经济体的经济增长也会有所缓和,但今年流入新兴市场的净私人资本仍将接近去年的水平,达2760亿美元。IIF常务董事达拉莱说,尽管预计未来数月中流往新兴市场的私人资本仍将居高不下,但也有诸多潜在风险因素存在,譬如美国升息步伐加快、汇率剧烈波动以及地缘政治风险等。

    就地区来看,2004年,流入亚太地区的私人资本增长26%,达到1463亿美元；欧洲新兴市场吸收私人资本974亿美元,增幅接近50%；流入拉丁美洲的私人资本为261亿美元,微增3.5%；流入非洲的私人资本为92亿美元,其中绝大部分流入南非。