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在债市和股市双重大幅下跌的压力下,去年债券基金遭遇了成立以来最凶猛的赎回潮,平均赎回比例为60.27%,远远超过了股票型基金。对具有可比性的15只债券基金的统计结果显示,2004年债券基金的规模较2003年锐减了155.47亿份。
在15只债券基金中,共有10只债券基金被赎回了50%以上的份额。其中,纯债基金国泰金龙的份额下降幅度最大,被赎回了90%以上。排名次位的为鹏华普天债
券,赎回比例亦高达89.86%。
经营业绩不佳是投资者大单赎回的主要原因。去年,由于债券市场一年内出现三次全面下跌,加上股票市场全年不景气,使债券基金在债券、可转债、股票上的投资全面失利。15只债券基金中有10只基金的单位净值跌破面值,并且有6只基金的全年投资回报率为负。其中,鹏华普天债券和嘉实理财债券的投资回报率分别为-8.44%和-7.45%,在整个开放式基金中处在倒数位置。而在2003年年末,债券基金的单位净值全在面值以上,而且投资回报率均为正值。
经历投资者的大比例赎回后,2004年15只债券基金的规模缩水至91.29亿份,较2003年减少55.85%；平均每只债券基金的份额由2003年的13.78亿份降至6.09亿份。
其中,国泰金龙、景顺长城恒丰等两只债券基金的份额已经不足1亿份,分别降至0.85亿份和0.83亿份。同时,鹏华普天债券和嘉实理财债券的份额已经逼近1亿份关口。
债券基金的赎回压力主要来自于纯债券型基金。去年9只纯债基金平均被赎回了68.37%,被赎回的份额69.78亿元,占了赎回总量的60%。相对而言,偏债型基金的赎回压力略轻,平均被赎回的比例为48.15%。经过这次赎回后,纯债型基金"元气大伤",份额明显降低,由2003年的102亿份,降至32.66亿份,在债券基金中比重由原来的51%猛降至35%。
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