茛云南白药
高增长给新股东一个惊喜
云南白药(000538)预计2004年业绩将大幅上升超过50%,2003年净利润11375万元,每股收益0.612元。
评析:算一算,相当于2004年的每股收益将在0.70元以上,这对于现价16元左右的流通股价来说,也不算什么,因为20多倍市盈率的上市公司放眼皆是。但对于刚刚获得控股权的新股东来说,可真是一件喜事,因为2001—2003年的三年间,云南白药的净利润增长20%———25%的增长速度,但2004年却来了一个高增长。
仅仅在2004年12月初云南白药的实际控制人刚进行了一番变更,其中最引人注目的是外来者东盛集团。东盛集团→中国医药工业有限公司→云南医药集团有限公司→云南云药有限公司→云南白药,顺着这条漫长的控股之线,东盛集团如愿入主了云南白药,现在东盛集团任职的郭家学、刘存周当上云南白药的董事。真是来得早不如来得巧。
茛武汉中商
说到底还是那1000亩地
武汉中商(000785)将所持有的武汉华软软件23.1%的股权以3250万元的价格转让给高科控股,可能产生的投资损失为327万元。
评析:这个公告里的几个数字值得分析一下:(1)这半年间发生什么了?
截至2003年底,武汉华软的净资产为6985.9万元元,但到了2004年6月底,净资产变为1921.6万元,半年间净资产大约少了5000万元;(2)即使是亏损也亏不出来这么大的金额吧?因为武汉华软2003年净利润为-630.6万元,2004年中期的净利润为-591.7万元;(3)但是评估后的价格又是另一番新天地,武汉华软的净资产评估为11382.65万元,增值9559.13万元,增值率524.21%,据称这主要考虑了武汉华软的土地增值因素(武汉华软所拥有的武汉市东湖开发区铁叽山1000亩土地)。
此时,我们不禁回想起武汉中商在2004年11月的那则澄清公告———当时有媒体称武汉华软所有的1000亩土地资产增值幅度十分惊人,而武汉中商特意澄清说“武汉华软所拥有的土地为建设软件园的自用产业用地,尚不能进行商业转让,增值的说法不准确”。
总之,此次转让说到底还是那1000亩土地,而武汉中商在周四早盘也因此一度涨停。
(昆仑证券黄硕)
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