|
最近一段时间，科技板块高度活跃，以道博股份(资讯 行情 论坛)为代表的IPV6概念成为近期重要的炒作题材，推动科技股行情反复走强。不过我们也注意到，作为IPV6概念的龙头品种，道博股份股价已经接近翻倍，随后都可能会出现一定的震荡，其周四的冲高回落也似有短线见顶的可能，IPV6概念的炒作也可能因此短线退潮。那么，当IPV6概念退潮之后，市场又会炒作什么题材呢？我们认为，3G概念有望脱颖而出，成为下一个市场的炒作热点，因为3G可以说占尽了天时、地利、人和。
天时：政策鼎力支持
所谓3G是指第三代移动通信技术，3G技术能够处理图像、音乐、视频流等多种媒体形式。近几年来，我国的3G发展一直遵循着“积极跟踪、先行试验”的原则，稳健务实地推动3G各项工作的开展。在过去的两年中，我国在3G方面主要做了两件事：一是积极跟踪。主要是认真学习国外3G发展的成熟经验、先进技术，可以说国外的3G发展步伐为我国的3G发展提供了宝贵经验；二是在积极跟踪的同时，分步骤地展开了大规模的3G技术试验，说在WCDMA、CDMA2000和TD-SCDMA三个标准方面，从室内的MTNET一阶段测试，到二阶段的外场试验，均取得了较好的成果，我国启动3G产业的时机正逐渐成熟。
近期我们注意到一条重要信息：信息产业部部长王旭东公开表态，“2005年，信息产业部将适时提出我国发展3G的决策建议”。这是高层首次对我国3G进程在公开场合表态，它表明我国3G进程已经进入政府高层决策阶段。事实上，很多市场预测、分析都认为，今年我国将发放3G牌照，不管最终结果如何，中国的3G都将进入商用化应用阶段。
地利：拥有核心技术
在前期“3G在中国2004全球峰会”中，对中国版3G标准(TD-SCDMA)和欧洲厂商支持的WCDMA标准进行了技术测试，测试结果表明，TD-SCDMA的能力得到了迅速的提高，这就意味着大唐电信(资讯 行情 论坛)开发的TD-SCDMA关键性技术已经成型。目前世界上较深入研发TD-SCDMA系统设备的有大唐移动、普天集团、华为和西门子合资公司、中兴通讯(资讯 行情 论坛)等。由于华为和中兴已经有较长时间的WCDMA和CDMA2000的研发经验，所以两者真正意义上的加入加快了系统设备的研发时间，专家预计近期就有较为完整的TD-SCDMA系统设备的出现，而不久将有完整的商用实验网出现。终端方面，在大唐、展迅等芯片公司的努力下，有望在近期出现TD-SCDMA手机，从而形成完整的3G产业链。在系统产品性能和功能上，由于国内的系统制造商有较强的研发实力，且具有一定的后发优势，到今年下半年有望取得较大进展。
人和：科技股行情良性发展
科技板块中沉淀了大量的机构资金，奠定了科技板块反复活跃的基础。不过，科技板块的持续活跃需要一个新的炒作热点，近期炒作的是IPV6概念，而一旦IPV6概念的炒作退潮，市场就需要挖掘一个新的炒作题材来推动科技股行情的进一步发展。就目前的市场格局来看，只有3G题材才具备这样的能力，换言之，3G题材有望成为继IPV6概念之后，市场的下一个挖掘方向。
通过上述分析我们认为，已经具备了天时、地利、人和的3G题材有望浮出水面，进而成为科技股行情的一个重要炒作方向。那么，投资者该如何应对后市可能横空出世的3G炒作行情呢？我们建议投资者关注以下几大赢家：
一是技术标准的制定者。如果我国正式启动3G产业，将形成巨大的产业蛋糕，这其中将产生众多赢家，套用一句老话，“一流企业卖标准，二流企业卖服务，三流企业卖产品”，大唐电信的最大优势就在于其拥有核心的技术标准，公司也必将成为其中的最大赢家。
二是网络运营商。在3G经济生态系统价值创造的过程中，网络运营商将强化自己的主导作用。由于3G产业的商业价值更多地体现在传统话音服务之外的范畴中，运营商在价值创造的过程中扮演的不仅仅是一个主导者，更应该是培育、营造和推动我国3G产业链的重要力量，网络运营商也将因此成为大赢家之一。就目前证券市场而言，中国联通(资讯 行情 论坛)值得投资者重点关注。
三是硬件制造商。在中国3G产业中的赢家将不仅仅是大唐电信及中国联通，否则该题材将因缺乏广大的受益群体而不会有很强的炒作力度。未来市场还将产生一个重要的赢家群落，那就是硬件制造商，其中包括设备制造商，如中兴通讯、兆维科技(资讯 行情 论坛)、中天科技(资讯 行情 论坛)、法尔胜(资讯 行情 论坛)、特发信息(资讯 行情 论坛)等。另外也包括终端制造商，如中科健、波导股份(资讯 行情 论坛)、TCL集团(资讯 行情 论坛)、夏新电子(资讯 行情 论坛)等等，这些个股也有望成为后市3G题材炒作中受追捧的对象。
| 
