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申银万国研究所王艳
华菱管线发布董事会公告，称日前收到通知，控股股东华菱集团与米塔尔钢铁公司（MittalSteelCompanyN.V）正在进行实质性的接触，讨论转让持有的公司部分国有法人股。
控股股东华菱集团的持股占华菱管线总股本的74.347%，其还拥有南方建材(000906)。
华菱集团准备将部分股权转让给国际钢铁巨头米塔尔钢铁公司，将对华菱管线的未来发展起到巨大的作用。
米塔尔钢铁公司是目前世界上最大的钢铁制造企业之一，2004年产量有望超过4800万吨，实现收入220亿美元，同时在阿姆斯特丹泛欧期货交易所和美国纽约证券交易所上市。其计划通过并购和整合成为全球最大的钢铁公司，与华菱集团的接触，显示出对中国钢铁业的并购热情。
华菱管线正循序渐进地实施着扩张和强大的战略计划。通过与湘钢集团合资设立新公司，以及对自身资产大幅整合，公司已实现板、管、线、型专业化分工的生产格局，生产规模也获得突破，几乎在实现跳跃式的发展。从经营业绩上看，公司在产销两旺的前提下实现了经济效益的稳步增长，去年前3季度实现每股收益0.397元。
由于受到钢铁股整体走势趋弱的影响，华菱管线在二级市场的表现也比较平淡。该股目前市盈率在10倍以下，低于理想的估值水平。先知先觉资金已在本周前两个交易日有所动作，使该股放量上涨7％以上。昨日利好消息曝出后反而平盘报收，为后市留下了想象空间。
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