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新年伊始，短短四个交易日，已有五家上市公司遭遇监管“风暴”。分析人士认为，这一“频率”表明监管部门有意在新的一年加大对上市公司监管力度。
监管风暴·动作
五公司被亮“黄牌”
1月4日，新年股市开始第一天，利嘉股份披露，因涉嫌违反证券法规，证监会已决定对其立案调查；1月5日，因国光瓷业涉嫌存在虚假信息披露等行为，证监会湖南监管局决定对公司进行立案稽查；同日，丰乐种业公告称，因连续6年造假虚增利润，日前被证监会查处，相关违法责任人均已受到处罚；1月6日，方大A称，收到证监会深圳稽查局通知，将对公司涉嫌虚假陈述进行立案调查。1月7日，*ST数码又披露，公司虚假陈述一案现已调查审理终结，中国证监会依法对当事人进行了行政处罚。
有关人士表示，这批公司在新年伊始集中被“逮”，和监管部门近年来逐步加强对上市公司监管力度有密切联系。据上海财华公司统计，2004年1月至今，收到中国证监会或其派出机构立案调查通知书的上市公司超过30家，而遭到中国证监会行政处罚的公司将近20家（基本上不包括上述30多家被立案调查的公司）。
监管风暴·原因
违规造假屡禁不止
监管措施的不断升级、监管力度的不断加强，源于上市公司违规行为的屡禁不止。
资料显示，大部分受到证监会行政处罚或立案调查的上市公司存在未及时披露信息或披露虚假信息等行为。这些被拖延、隐瞒或篡改的信息包括公司业绩、对外借款、贷款、质押担保、对外投资或重大合同等，其最直接的影响是在财务报表中虚增了利润，欺骗了投资者。
丰乐种业、*ST数码和此前被公开处罚的ST烟发、天发石油、*ST花雕等无不是如此。而方大A、国光瓷业被立案调查也均与涉嫌虚假陈述有关。
监管风暴·声音
必须提高违规成本
业内人士认为，上市公司违规行为频频出现，根本原因在于对违规的处罚过轻，违规成本过低。从证监会的处罚决定来看，不管上市公司或其高管的违规行为多么严重、恶劣，最高处罚方式无非是对公司进行象征性的罚款，对高管进行警告、罚款或市场禁入。如丰乐种业，连续6年累计虚增利润4006万元，不过区区数十万元便了事；再如*ST数码，公司和高管罚款的总和不过100多万元。这种处罚对违规公司及其高管难以产生根本的触动，其实际效果也就可见一斑。
有关人士表示，要提高违规成本，有必要加大证券交易所的处罚权限。目前证交所只有“处分权”而没有“处罚权”，对违规上市公司及其高管作出的最严厉处分不过是公开谴责，也就是说所谓的一线监管止步于道德层面。
国浩律师集团上海事务所律师宣伟华建议，应强化控股股东、董事及高管人员的民事赔偿责任，立法引入个人破产制度、证券民事赔偿机制和追究最终责任人无限责任制度，并加重刑事处罚力度。
上海证券报
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