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新年伊始，监管部门“重拳出击”，短短两天内，先后有4家上市公司卷入到“监管风暴”中。
立案调查“扎堆”
1月4日，2005年的第一个交易日，利嘉股份(资讯 行情 论坛)公告
，因涉嫌违反证券法规，证监会决定对公司立案调查。当日公司股票应声跌停。
1月5日，国光瓷业(资讯 行情 论坛)公告，因涉嫌存在虚假信息披露等行为，证监会湖南监管局对公司进行立案稽查。同日，证监会对丰乐种业(资讯 行情 论坛)历时一年半的立案调查有了结果。公司公告称收到行政处罚决定书，认定丰乐种业存在募集资金炒股未披露、虚构利润等违法行为。
昨日，方大A、B又公告，收到证监会深圳稽查局通知，将对公司可能导致的涉嫌虚假陈述进行立案调查。
据不完全统计，过去的一年里，共有20家上市公司被证监会立案调查，31家收到证监会《行政处罚通知书》，一家被当地证监局责令整改，遭到交易所公开谴责的上市公司两市相加近50家。“犯事”上市公司共计102家，平均每三天就有一家上市公司被监管部门“曝光”。
加大处罚力度有待法律修订
业内人士普遍感觉到，从2000年开始，监管层对上市公司的监管力度不断加强。为何上市公司还敢于顶风作案、以身试法呢？
有法律专家认为，违规处罚过轻、犯罪成本低廉是主要原因。如昨日中国证监会发布针对四川天歌科技集团股份有限公司（原天歌科技，现同人华塑(资讯 行情 论坛)）的《公告送达行政处罚事先告知书》，称因天歌科技2000年、2001年年报及2002半年报虚构利润、虚假披露委托理财事项以及信息披露存在重大遗漏，对原公司高管韩本飞、李传文、屈波三人分别处以警告和5万、3万、3万的处罚。公告并称“因无法与你们取得联系，自公告之后60日起视为自动送达”。
但广发证券的刘朝晖有不同看法，他认为“法律监管是一层一层的”，监管部门只能作出行政上的处罚，对其刑事、民事责任的追究该由司法机关处理。
全国人大财经委的法律专家朱少平也指出，法律是根据人们当时的认识水平、社会的客观需要而制定的，我们在执法过程中只能严格遵守。随着时代的进步，犯罪分子的手段翻新，当法律越来越与现时生活不匹配，就应该通过程序来修订法律。他表示现行的《证券法》已经不合时宜，如对某些责任量刑过轻，对民事责任的规定不够等，这些不足之处目前都正在修订中，相信2005年的证券市场将日渐规范。
完善公司治理结构是关键
有关专家建议，为减少和杜绝违规违法上市公司的出现，除了加大违规处罚的力度外，包括中介机构、保荐人以及公司大股东、企业所属的当地政府等各个环节都应该承担相应的责任，将上市公司的违规违法行为遏制于萌芽之中。而要从根本上杜绝上市公司的违法行为，应该推动上市公司完善治理结构，完善对上市公司高管人员责任的规定，加强对上市公司高管和实际控制人的日常监管，以及时有效地防范和化解上市公司风险。
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