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2004年，是股市持续低迷的一年，同时也带给了投资者太多的惨痛教训。中国证券报与深圳华鼎市场调查公司一项调查数据显示，有79．34％的中小投资者处于亏损状态。在股市如此让人心痛之后，投资者要不要把钱交给基金公司来打理成为2005年众多投资者思考的一件理财大事。
2004年基金整体跑赢大盘
数据显示，2004年，上证综指以1492．72点开盘，以1266．49点收盘，全年下跌15．40％，而基金的整体表现则要强得多。
据统计，去年发行52只基金，基金总数达158只。截至11月，基金份额已达到3187亿份，基金资产净值也达到了3244亿元，约占沪深两市Ａ股流通市值总和的1／4。去年，全体基金的复权（加权平均）后净值增长率减少0．32％。2004年以前成立运作的开放式基金（即老基金）表现最好，平均净值增长率1．25％；去年成立的基金（即新基金）平均净值增长率为－0．87％；而封闭式基金平均净值增长率最低，为－1．29％。
理财目的：跑赢大盘还是赚钱？
尽管跑赢了大盘，但在记者的采访中，基民们对基金公司业绩的不满还是溢于言表。投资者王先生说，“我把钱交给号称是理财专家的基金来打理，我们关心的是基金到底能不能帮我们赚到钱。跑赢大盘不是目的，赚钱才是目的。”
但基金公司经常在其业绩报告中有意无意拿跑赢大盘来说事儿。一般的情况是，各家基金公司一般都是在产品设计之初就建立一个比较基准，如果达到基准就算“胜利”。但基民们可不这么看。
银河证券首席基金分析师胡立峰认为，基金的作用就是要发挥专业理财的作用。那些认为“跑赢大盘不是目的，赚钱才是目的”的基民是缺乏对风险收益特征的认识。在大盘全年下跌15％的情况下，相对来说，基金的表现就已经很好了。如果以赚钱为目的，那最好去购买保本基金或货币市场基金等。
买基金还是把钱存到银行？
精明的基民可能早就算计好了：现在即使是负利率，把钱搁银行比放在股市里稳当。但谁又敢断言——市场一旦好起来，基金就能赚个银行存款的三倍四倍甚至更多。2003年股票型基金平均的收益率可是超过10％了呢？
让基金心里过不去原因还有一个，就是基金的管理费。“我们为什么要一方面每年交给基金公司那么多的管理费，而另一方面自己却在赔钱呢？”几乎所有的基民都有这样的抱怨。
但在专家看来，基金理财和银行储蓄属于具有不同风险收益特征的金融产品。它们之间正如“水”和“油”的关系一样，是不可类比的。而对于基金到底能否帮我们赚到钱，总体上要相信理财专家的理财水平，还要看整个大的市场环境，如果在市场暴跌30％的情况下，还期待基金能够赚到钱，那显然是不太现实也不太可能的。投资者应以何心态来购买基金？
专家认为，买基金不同于买股票，树立良好投资心态，是购买基金的关键。同时，还要选择良好的时机。“长线投资、稳健获益”才是正确选择。在树立正确的理财观念和投资心态的基础上，投资者还要全面分析自己的现金流状况，并按期限进行合理配置。如果是短期资金，应选取流动性强而短期波动性较小的投资工具；对于中长期资金，则应主要购买基金等中长期产品，不在乎短期波动，坚定信心，以获得满意的中长期回报。看来，买基金也是很有学问的，做个理性的投资者，学习还是少不了的。
商报实习记者 柏丹 Ｓ059
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