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“发现国有投资控股公司”系列报道之案例篇（Ｄ）
山东省鲁信投资控股有限公司（以下简称鲁信集团）是经山东省人民政府批准，在规范发展山东国际信托投资公司的基础上设立的大型国有投资控股公司，注册资本30亿元，总资产200多亿元。拥有山东省国际信托投资有限公司、山东省高新技术投资有限公司、山东鲁信实业集团公司、山东鲁信投资集团股份有限公司、山东鲁信传媒投资有限公司、山东鲁信
置地有限公司、山东省（鲁信）产权交易中心有限公司等7家直属企业，投资控股、参股企业100多家，经过不断的改革发展，鲁信集团现已形成了较为完善的法人治理结构、科学的集团公司管理体制和明晰的产权关系。集团公司定位于发展战略和投资决策中心、财务控制和资本运营中心、人力资源配置中心；各所属公司作为经营和创利中心，根据不同的业务定位，形成各具特色的业务发展方向，积极培植新的利润增长点，促进了国有资产的保值增值。
鲁信集团作为山东省委、省政府管理的重要骨干企业和投资主体，始终以服务山东经济建设为己任，以做强做大为目标，坚持以人为本，树立全面、协调、可持续的发展观，充分发挥国有投资控股公司作用，大力开展投融资业务，促进了全省经济发展和产业结构的调整、优化升级，成为推动山东经济建设和社会发展的重要力量。
国有投资控股公司在山东彰显独特作用
鲁信集团紧紧围绕山东经济发展战略和产业政策开展投资业务，支持了一大批重点基础设施和骨干制造业项目，充分发挥国有投资控股公司的投资和结构调整等重要导向作用。
（一）按照产业政策和宏观调控意图引领投资方向。
基础设施因其资金需求量大、投资回收期长，向来被人们视为非竞争性经营领域。多年来，鲁信集团发挥政府投资主体的职能作用，重点支持了铁路、港口、机场、电力、天然气管网等重点项目建设，大大改善了山东的基础条件和投资环境。
山东天然气管网是省政府确定的重点建设项目，经过积极争取，鲁信集团于2003年1月代表山东方与中石化股份公司合资成立了山东省天然气管道公司和山东实华天然气公司，负责济南——青岛天然气主干管网的建设和运营，投资总额将达到30亿元。天然气管网项目的建设，不仅促进了经济发展，又为城乡居民提供了洁净的绿色能源，正在产生巨大的社会效益和社会影响。
现代物流是基于信息网络技术发展起来的新兴产业。鲁信集团抓住有利时机，于2003年10月与临沂市政府签署协议，在临沂经济开发区投资建设现代化国际物流园项目。该项目包括国际展览中心、国际采购中心、国际集装箱中转站、进出口商品检验中心、商品直购直配中心、全国钢材物流中心、国内配套仓储中心等15个单体项目，项目总投资将达到78亿元。项目建成后，将成为国内一流、与国际接轨的具有港口服务功能的“现代化物流港”，对苏豫皖的经济发展也具有较强的辐射带动作用。
文化传媒多年来一直是国家高度垄断的行业。鲁信集团抓住这一领域即将走向市场的机遇，进一步加大了投资力度。于2003年9月注资6000万元成立了鲁信传媒投资公司，主要针对包括报刊、电影、电视、网络、文化娱乐、广告、印刷等领域进行投资。旅游业作为政府积极倡导的朝阳产业，具有广阔的发展前景。为配合青岛奥运项目建设，鲁信集团与青岛海洋科技馆合作开发了大型旅游项目——青岛海底世界，获得了良好的投资效益。
（二）支持高新技术产业和民营经济发展，优化产业结构。
鲁信集团的全资子公司山东省高新技术投资公司成立3年来，坚持“引导社会投资，投向科技领域”、“投资高新技术项目，提升山东经济核心竞争力”的经营宗旨，建立了一整套与国际接轨的项目筛选与决策机制和项目管理与风险控制体系，投资支持了一大批对全省经济发展有带动作用的高新技术项目。截至目前，投资项目达到49个，累计投出资金11．6亿元。
从投资情况看，有以下几个特点：一是投资项目全部属于省政府确定的电子信息、生物工程、新材料等重点领域，以及高科技农业、环保工程和用高新技术提升传统产业项目，且大都居于行业龙头地位。泰山玻璃纤维股份有限公司是目前国内最大的玻璃纤维生产基地，省高新投投资后扩大了生产能力，提高了产品档次，保持了其行业龙头地位；投资的山东如意科技集团有限公司差别化纤维生产项目，采用美国杜邦公司的技术生产高端差别化纤维产品，项目建成后，将改变我国目前进口产品占主导地位的市场格局，大大提高我国化纤行业的技术水平和竞争能力；山东东岳化工股份公司是亚洲规模最大的氟化工生产基地，“东岳联邦”品牌现已成为中国有机氟和新兴环保制冷剂行业的第一品牌，高新投投资后，进一步提高了东岳化工的产品竞争力和盈利水平，使我省的氟化工产业在全国保持领先地位。
二是支持了民营经济的发展。民营经济是山东省委、省政府确定的“三大亮点”工程之一，鲁信集团始终把支持民营高科技企业发展作为投资的重点来抓，投资项目25个，投资额为3．65亿元。如在东营与横店集团投资开发的60万亩苜蓿草种植项目，对于带动黄河三角洲的大规模商业性开发发挥了重要作用；山东龙力生物科技公司是国内最大的低聚木糖生产企业，产品填补国内空白，得到公司的投资支持后，迅速实现了规模扩张，管理水平也得到了提升；山东通裕集团公司是省级高新技术企业，公司投资以后，已建成国内惟一的大管径管模生产企业和亚洲最大的管模生产基地。
三是发挥了政府投资的带动作用。鲁信集团积极吸引境内外和民间资金投向省内高新技术产业，起到了以商招商的效果，放大政府资金3倍多。与新加坡大华集团、英国牛津—剑桥集团联合组建的大华大陆投资有限公司，是国内设立的第一家中外合资风险投资公司。该公司运作一年来，已在山东投资了5个高新技术项目，投资额达2．5亿元人民币，其中有4个项目正在运作境外上市，预计融资6000万美元。鲁信集团在高新技术领域的投资活动，也得到了社会各界的认可。2003年9月19日，山东省高新投被国家科技部评为“火炬计划优秀创业投资机构”。在清科公司2003年中国创业投资年度排名中，省高新投被评为2003年中国本土创业投资机构30强第1位。
（三）管好用活基本建设基金，促进国有资产的保值增值。
省基本建设基金是省政府为支持全省重点工程建设而设立的专项基金，总规模已达122．25亿元。鲁信集团受山东省政府委托，致力于管好用活省基建基金，以资本金注入和贷款支持了800多个重点建设项目，涉及能源、交通、电子、通讯、原材料、轻纺、化工等国有经济控制领域，有力地支持了全省经济的发展。一是发挥省基建基金的政府投资导向作用，吸引了大量的国家投资和地方政府的资金投入。累计滚动投放基建基金（贷款和投资）210亿元，约占全省重点工程建设项目总投资的三分之一，直接带动重点工程完成投资600多亿元，起到了放大资金的作用。二是依托省基建基金的优势，增强了对外融资能力。自1993年以来，公司累计融入外资65亿美元（截止1999年已全部还清），连同引进的内资，约有1150亿元人民币全部用于全省的经济建设，极大地推动了全省经济的发展。三是按市场规则参与基金项目的管理，促进了省基建基金的大幅增值。省基建基金累计实现滚动增值54．55亿元，实现了良好的投资回报。
突出金融职能优势，全力支持地方经济建设
鲁信集团致力于发展金融控股集团。目前控股和相对控股金融机构3家，参股3家，作为主发起人申请设立的金融机构有2家，金融控股集团的框架已基本形成，综合优势凸现。
（一）发挥信托独特优势，搭建融资投资畅通桥梁。
信托公司目前在我国已成为一种稀缺资源，有着其他金融机构不可比拟的、强大的资金融通能力。山东省国际信托投资有限公司是鲁信集团的控股的一家非银行金融机构，是山东惟一一家被保留的地方性信托投资公司。该公司2002年8月完成重新登记工作以来，经过充分调研论证，已相继推出了14只不同类型、不同特点的资金信托计划，融集社会资金14亿元人民币，接受定向委托资金约20亿元，在支持全省经济发展和丰富居民投资理财工具方面发挥了积极作用。
青岛房地产资金信托计划是公司推出的第一只资金信托计划，共售出2．6亿元，为后续信托产品的发行积累了宝贵经验；
鲁信2003年证券投资信托计划主要投资于证券市场，该信托计划模式为国内首创，具有信证联手、产品创新等特点，发行金额达8300万元，为委托理财业务探索了路子；
创业投资组合收益权资金信托计划是以省高新投持有的青岛国风药业、龙力生物科技、泰安农星种业公司股权3年的收益权为基础发行的收益权资金信托计划，总规模为5000万元，该信托计划发挥了集团公司的综合优势，充分挖掘内部资源，为高新技术投资项目的退出提供了有效的探索方式，作为一项金融创新，在信托业和风险投资界引起了广泛关注。2004年3月推出的滨州城市基础设施建设资金信托计划，总规模1．2亿元，由于过硬的风险防范措施，可观的收益率和多样化的品种选择，发售第一天即出现了火爆的争购场面。
（二）加强与商业银行的全面合作，不断增强融资能力。
鲁信集团始终坚持诚信为本，追求阳光利润，树立了良好的社会形象。在充分发挥自身融资功能的同时，鲁信集团与商业银行建立了良好的合作互动关系。去年6月以来，先后与8家商业银行的省级分行签署了银企全面合作协议，获得60亿元人民币授信贷款额度，增强了鲁信集团支持全省经济发展的融资能力。
（三）大力开展投资银行和产权交易业务，积极为国有企业改革服务。
鲁信集团拥有一支经验丰富的投资银行专家队伍，在支持国有企业改革中发挥着生力军作用。信托公司通过信托投资、受益权设置，为管理层及员工提供股权收购所需的资金；可以以受托人的身份作为收购主体和名义股东解决收购主体问题。信托公司受托持有的股权，依《信托法》规定可以进行转让和继承，能够有效地、低成本地解决股权流动性问题。信托还可以解决预留股份问题，用于因管理层变动而引起的股权余缺调剂，从而对新进入的管理人员实施有效的激励。去年以来，山东省国托与省内40多家国有企业进行了沟通，已开展多项ＭＢＯ业务。
建立产权交易市场，是深化国企改革的重要配套措施之一。鲁信集团所属的鲁信产权交易中心，坚持企业化、市场化、法制化运作模式，以“高质量服务，低价格收费”为原则，进一步提高服务效率，规范服务内容，利用产权交易平台为国企改革提供了优质服务。
（四）积极开展不良资产处置业务，努力提高资产处置率。
鲁信集团在资产管理、债务追偿、法律诉讼等方面积累了丰富经验，在业务开展过程中形成了广泛的信息网络，且拥有金融、财务、律师等相关方面的人才优势，具备了承接并做好国企改革需要剥离的不良资产的处置能力。鲁信集团还与多家金融资产管理公司和商业银行达成了合作处置不良资产的协议，共同开展不良资产的处置业务，最大限度地提高资产处置效率。
调整投资结构，整合经营资本，创建一流金融投资控股集团
随着国民经济的战略性调整，产业结构的进一步优化，国有投资控股公司地位和作用必将日益凸显。为进一步发挥国有投资公司的投资导向作用，充当国有企业改革的排头兵，建成核心竞争力强、主业突出的大企业、大集团，鲁信集团对下一步的发展战略及投资策略进行了认真的研究分析。
一是结合当前产业结构现状，有针对性地调整投资结构。当前产业结构主要存在的突出问题是高新技术产业化程度偏低。根据这一现实，在信托融资平台的支持下，鲁信集团将借鉴中外风险投资公司的运作经验，加快风险投资基金的创建和推广工作，加大高新技术产业扶持力度，注重用高新技术提升传统工业的整体素质和核心竞争力，努力实现产品结构和技术结构的优化升级，引导好社会资本及分散的民间资金，使得产业布局向合理的方向发展。
二是整合经营资本，搞好资本经营。国有投资公司经营的产品是股权，质量的好坏关系到公司的生存，资本经营是国有投资公司的必须选择。鲁信集团董事长赵奎同志认为，整合经营资本主要内容是盘活不良资产，改善经营资产状况，提高优质资产比例，聚合有效资产；结构调整首先要主动的而不是被动地整合、优化；国有投资公司经营行为不同于具体生产性企业的经营特点，其目的不是对具体企业的资产长期占有。为此，鲁信集团将进一步从一般竞争性、加工性领域退出，向重要行业和优势产业集中，采取阶段性持股策略，追求资本在流动中增值。
三是继续加强自身技术创新、管理创新和制度创新。在技术创新方面，鲁信集团将利用国家政策许可的投资方式和投资手段，积极介入资本市场，充分利用证券市场、期货市场，通过科学的投资管理手段，合理的投资品种组合，带动相关产业的重组、升级、扩张与发展。在管理创新方面，鲁信集团将坚持“以人为本”的管理理念，着力培养和造就一批高素质的投资项目经营和职业经理队伍；继续强化员工风险防范意识，抓好投资项目的管理工作，确保各项业务健康有序地开展；不断完善法人治理结构，建立现代企业制度，按照市场经济规律规范运作，构建以法人治理结构为核心的新型母子公司体制，使国有投资公司成为实施科学有效管理的战略型控股公司。在制度创新方面，鲁信集团将加大分配制度的创新，严格责任追究和奖惩制度、效绩评价制度，形成制度与管理的有效结合。
强化管理，深化改革，积聚加快发展的强劲动力
鲁信集团始终坚持“以人为本”的管理理念，切实加强以财务管理为核心的内部管理，注重防范投资经营风险，并不断进行管理创新。注重把深化企业改革作为公司发展的原动力来抓，积极推进各项改革，转换企业经营机制，构建起了富有自身特色的企业文化，增强广大员工的积极性，为企业的持续快速协调健康发展奠定了坚实基础。
（一）强化以财务管理为核心的内部管理，切实防范投资经营风险。
一是建立了公司“大财务”管理体制。财务管理是企业管理的核心内容，尤其像国有投资公司这样以“经营货币”为主的企业。为此，鲁信集团在全公司范围内实行财务核算、机构、资金调度三统一，强化了财务管理和会计核算对各项业务运作的监督和控制。
二是狠抓经营管理制度建设。鲁信集团从建章立制入手，下大气力建立健全各项经营管理制度，注重用制度来规范企业的经营行为和员工的日常行为。1998年以来，新订、修订各项规章制度180多项，构建起了一整套严密规范的规章制度体系，形成了较为严格、系统科学的业务操作规程。
三是强化内控机制建设。鲁信集团先后建立了项目评审制度，成立了风险控制委员会，对投资项目实行审贷分离和三级评审制，从制度上避免了不经集体研究随意放贷和投资、搞人情贷以及拍脑袋项目的发生，促进了决策的科学化和规范化。同时，注重加强合同管理、项目档案管理、狠抓项目尽职调查、加大风险责任追究制度落实力度，有效地防范了金融风险。四是注重加强对外投资项目管理。对外投资项目经营管理的好坏，直接影响到国有投资控股公司的经营效益。为此，鲁信集团明确了外派人员的任职条件与管理职责，并对投资企业的对外长期投资、对外担保、固定资产购置、基本建设投资等提出了明确要求，同时坚持重大投资项目月度汇报制度，最大限度地降低了公司投资经营风险。
（二）不断深化人事、分配制度改革，建立、完善激励约束机制。
鲁信集团按照建立现代企业制度的要求，在深化内部改革方面进行了积极探索。一是完善了岗位聘任制。实行了党组选择部门正职，部门副职由正职提名、党组考察任职资格后聘任的改革；精简了中层干部职数；破除论资排辈、“齐步走”的陈旧观念，重素质、重业绩、重能力，对部室经理实行竞争上岗，破格提拔了一批实干有为的年轻干部。二是改革用工制度，对业务急需人才一律面向社会公开招聘，对业务人员实行双向选择，形成了员工能进能出的机制。三是不断完善激励约束机制。对业务部室实行了工效挂钩的承包责任制，并区别不同情况确定不同的费用提取比例，极大地调动了广大员工的工作热情和积极性。四是推行全方位的考核机制，细化考核等级，发挥考核的硬约束作用。
（三）构建、塑造富有公司特色的企业文化。
近几年来，鲁信集团坚持以人为本的管理理念，大力推进企业文化建设，形成了自己的特色。把人才作为增强企业核心竞争力的重要内容来抓，大力实施人才充电工程，不断加快人才培养。提出了“办公司的事就像办自己的事一样上心，花公司的钱和花自己的钱一样珍惜”为主要内容争做优秀员工、优秀领导干部的“八条标准”，深入开展了争做优秀员工和优秀领导干部的“双优”活动，涌现了许多感人的先进事迹和先进人物。采取多种形式促进职工参与民主管理、民主决策和民主监督。凡涉及公司改革发展稳定的大事或与公司职工切身利益相关的问题，坚持经职工代表大会讨论通过后实施；坚持领导接待日制度和职工提案制度，定期举办公司领导与员工对话会，并针对有关问题提出了解决措施，进一步调动了广大员工建言献策的积极性，促进了公司发展。
山东省八次党代会确定了建设“大而强、富而美”的社会主义新山东的总目标，已成为动员和鼓舞全省人民团结奋进的精神力量。为认真落实这一总目标，鲁信集团确定了今后的战略目标：坚持以科学发展观为指导，致力于成为以效益最大化为目标、投融资和资本运作为主要手段、适度多元投资为主要方式的金融控股投资集团公司。力争用3至5年的时间，控股3—5家金融机构，各支柱产业得到较快发展，建成省内一流、国内领先的金融控股投资集团公司；用10年左右的时间，争取形成较强的核心竞争力、综合经济实力和社会影响力，成为居国内一流水平的金融控股投资集团公司，为实现山东经济翻两番和全面建设小康社会的奋斗目标做出积极贡献。
（本案例文稿由山东省鲁信投资控股有限公司提供）
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