2004年股市回顾之五
从股指的角度看,2004年的股市虽然是下跌的,但并不是跌幅最大的一年,目前上证综指的年跌幅为14%(至上周五),而2001年跌幅达20%,2002年跌幅为17%,显然,今年的跌幅在4年调整行情中只能算中等。
然而,今年似乎又是股民最痛苦的一年,现在回顾一年的市场,找来找去,都是些不太令人愉快的事,比如创新的失败、庄股的跳水、券商的爆仓、上市公司的丑闻、股民亏损面进一步扩大等等,几乎就没有一件可以使人高兴的事。
那么,今年股市就没有一点亮色?找来找去,基金恐怕在黯淡的股市里唯一有点亮色。
数量 1年等于6年
基金在2004年得到前所未有的高速发展,今年先后有55只基金进入首发,已经成立的50只基金首发总份额达到1766.99亿份,接近过去6年基金发行规模的总和。
不仅总量大,总量上今年的发行数等于6年的总和,而且,单个基金的规模今年也创出了纪录。3月12日成立的海富通收益增长基金,发行规模达到了130.74亿份,上了百亿大关,创下我国基金发行规模的最高纪录。但是,股票基金还比不过货币基金,12月初,货币型基金南方现金增利基金的总规模达到205.4亿份,竟然上了200亿的台阶。
尽管也有低迷期,如金鹰中小盘精选基金发行份额仅5.46亿份,创了新低,但总体上今年基金的发展势头不错,是日子比较好过的一个行业。
业绩 跑赢大盘超过储蓄
基金今年的发行不错,业绩也过得去,再次战胜了大盘。统计以股票为主要投资方向的封闭式基金和偏股型开放式基金,目前平均单位净值跌幅为1.3%,而同期指数的跌幅超过了10%,基金今年还是显著战胜了市场,基金的跌幅远远小于大盘的跌幅。
一些基金在如此弱市里还取得了不错的成绩,如湘财合丰成长今年的净值增长率达到16.89%,而易方达基金旗下的6只基金中,有5只都进入了净值涨幅榜,成为年度运作最成功的基金管理公司。
从基金的分红回报看,今年有61家基金分红,总分红次数为119次,对可分红的基金统计,其平均分红收益率达到了5.97%,其中最高的达14.53%,高于银行储蓄的利息。
苦恼 竞争越来越激烈
但是,今年基金的苦恼也越来越多,因为竞争越来越激烈,基金之间的博弈使得分化越来越严重。
基金的发行很不平衡,行情好时容易发行,而行情低迷时发行则很困难。基金的重仓股也出现严重分化,今年有些重仓股如贵州茅台、中集集团、中兴通讯等涨势凌厉,相关基金获得不错收益。但也有不少基金重仓股跌幅巨大,如汽车、钢铁板块,使得一些基金业绩下滑,如去年业绩增长头名的博时价值增长,今年由于重仓的上海汽车和长安汽车跌幅巨大,基金单位净值跌幅超过了6%。
基金之间的竞争、博弈越来越激烈,使得一些基金业绩波动较大,今年基金普华单位净值下跌了13%,成为表现最差的基金。从这几年基金的表现看,难有持续的冠军,往往去年业绩最好的基金,第二年就一般,说明基金竞争之激烈。
莫鸣
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