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明年1月1起正式实施《标准券折算率管理办法》，从交易所市场质押式回购完善方案看，国债市场现有的放大操作成本将明显上升，加上各机构对现金需求程度的不等，回购余额较大的券种兑现压力较大。各机构对2005年分析报告显示，对未来一周后货币市场存在加息担忧将不容忽视，投资者矛盾心态在市场中表现得淋漓尽致，债市走出震荡徘徊之势。
交易所债券市场昨日高开低走，上证国债指数放量收阴，终盘报收于95.47点，较前一交易日持平，全日总成交金额21.71亿元，较上周五大幅增加4.99亿元。29只国债现券13涨3平13跌，余期7.3年的02国债（3）与余期6.8年的21国债（12）成交不大，分别下跌0.38％、0.23％，居跌幅榜首；20年期03国债（3）再次跌破80元整数关，回到9月份起点；个券起伏跌宕，次新债表现平平，贴息债04国债（5）微涨0.01％，成交3.72亿元，04国债（11）在上周遭弃后，昨日反弹0.11％，收于99.32元，而04国债（1）成交6.39亿元，占到全日成交总金额的29％；浮息债20国债（4）连连受挫，昨日再次下跌0.08％。
从企业债方面看，企债指数也与上周五持平，收在95.32点，全日成交金额6368万元，多数品种有行无市，13只券无一笔成交。沪市04通用债近日走势均出现宽幅震荡，日涨跌都在1-1.5元左右，昨收于92元，下跌1.6％，居跌幅前列。02广核债全日成交总计2237万元，占总成交金额35％。
可转债方面，跌多涨少。受到股市再次跌破1300点后信心受挫，可转债中各品种跌幅均大于涨幅，沪市除云化转债继续收在144.32元外，110元以上品种均已消失，民生转债再次加速下跌2.92元，收于106元。铜都转债虽然上涨3.66％，但也仅是最后2分钟的2笔成交所致。
沪市国债回购全天成交金额（含企债回购市场）达215.44亿元，与上周同期215.13基本持平，回购利率大幅上涨。R007加权利率4.495％，较上一交易日大涨70基点。
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