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四川美丰(资讯 行情 论坛) 令人吃惊的绩优
四川美丰（000731）预计2004年全年实现净利润将会较去年有较大幅度的增长，增长幅度可达50%—100%。
评析：这份增长的确惊人，2003年每股收益便已高达0.456元，今年再增长50%—10
0%的话，意味着每股收益将在0.73元—0.91元。要知道，它的市价可仅有10元多，市盈率有11倍—15倍。照目前情况来看，2005年也将是四川美丰的一个丰收年：（1）公司的技改项目2005年将建成投产，明后年的销售量会随之增长；（2）政策方面也有优惠，12月初几大部委联合发出通知，要求：2005年对尿素产品增值税继续实行先征后返50%的政策，从2004年12月1日起适当提高尿素中准价水平。而四川美丰正是一家尿素股，2003年主营业务利润的91%来自尿素。
南京水运(资讯 行情 论坛) 问题不是出在业绩上
南京水运（600087）称，沿江输油管道的修建虽然对公司带来冲击，但至少在2005年底之前不会对长江运输业务带来影响，并预计2004年的业绩将超出去年全年的盈利水平。
评析：其实，南京水运的问题并不是出在业绩上，而是出在增发上：（1）2003年的每股收益为0.31元，即使按这个盈利水平计算，如今4元多的股价，市盈率也就15倍左右；（2）沿江输油管道对公司未来造成冲击，但公司从几年前就已经在转型了，计划从“江运”转为“海运”；（3）实际是一则增发惹怒了流通股东，公司提出增发议案→数家机构反对→公司修改方案（改增发1.6亿股为增发1亿股）→股东大会通过（与会大多数流通股股东反对），很明显，公司钻了一个政策空子：拟增发数量不超过总股本的20%，只要多数股东赞同，增发方案即可通过。如此一来，再好的业绩，股价也只能是往下跌了。
华天酒店(资讯 行情 论坛) 酒店业流通做大
华天酒店（000428）董事会审议通过了《关于托管北京海天中心的议案》，同意公司全权托管北京海天中心。
评析：除了大本营华天大酒店之外，这两年华天酒店在湖南与北京托管了好几家酒店：第一阶段在湖南省内拓展，2003年托管了芙蓉华天大酒店、株洲华天大酒店、常德华天大酒店、益阳华天大酒店；第二阶段开始进京，2004年10月托管了北京湘华天餐饮发展有限公司，11月连锁经营北京钓鱼台山庄，这一次则是北京海天中心。看样子，锦江国际集团前进的步伐对国内酒店业同行的刺激很大。
（昆仑证券黄硕）
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