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沪深两市昨日放量大涨,科技股更是大面积的跻身于涨幅榜前列,海虹控股(资讯 行情 论坛)、深天马、综艺股份(资讯 行情 论坛)、信雅达(资讯 行情 论坛)、新大陆(资讯 行情 论坛)等科技股也是持续走高。那么,科技股为何再度走强?投资者又如何把握其中的投资机会呢?
新资金加盟科技股
从目前盘面来看,科技股是市场中最为活跃的品种,而且在没有业绩支撑的背景下也能够维持高价格的股价结构,如上海梅林(资讯 行情 论坛)、中视传媒(资讯 行情 论坛)等个股业绩一般,但是股价却跻身于中高价股行列,从中说明了资金对此类个股的关爱程度。之所以如此,有两大因素:
一是此类个股缺乏估值的压力,因为科技股在境外成熟市场也是估值分歧很大,海外中国概念股中的腾讯、中华网、第九城市等股票价格也难以寻找到业绩的支撑,因此,用市盈率来对科技股进行定位显然是不合适的,从而也使得此类个股摆脱了市盈率估值方式的束缚,股价自然高企。
二是此类个股一直受到游资的青睐,市场对其认同度极高,因此,近一年来股指屡屡出现破位征兆,但是此类个股的股价重心却不断上移,主要原因在于目前游资的规模还难以左右中国石化(资讯 行情 论坛)、中国联通(资讯 行情 论坛)等大盘股的股价走势,但却可以影响一些科技小盘股的走势。所以,每当有一轮行情产生时,每当有游资介入时,此类个股就会活跃,从而使得持股成本高企,股价也不断走高。正因为如此,昨日科技股的东山再起,被市场视为一轮新行情的开始,因为又有新的资金加盟。
新动力刺激科技股走强
值得注意的是,科技股在本周三的异动,是因为该板块获得了新的动力。一是北青传媒在港发行获得了422倍的认购倍数,这说明香港投资者对内地传媒业的看好。这主要是因为随着内地传媒业改革进入实质性阶段,传媒业因改革而带来的机遇已开始出现,其中优质媒体有望借助于原先积累下来的经验等因素而迅速成为行业的排头兵,证券市场的盈利奶牛效应,可能也是北青传媒在港招股备受追捧的原因之一,也是目前各券商研究机构开始力荐博瑞传播(资讯 行情 论坛)的原因,更是中视传媒、赛迪传媒(资讯 行情 论坛)在昨日活跃的主要原因。
二是来年的产业政策变化对相关科技股形成新的盈利预期,如说3G题材就引发了无数科技股竞折腰,因为一旦3G牌照在2005年发放,那么,基础运营商必定要进行大规模的通讯设备投入,这就对与3G产业相关的上市公司形成新的奶酪,产生新的盈利增长点,这可能也是华胜天成(资讯 行情 论坛)在9月以来的强势走势的原因,也是中兴通讯(资讯 行情 论坛)在香港发行时所受到追捧的原因之一。再如税控收款机将在2005年正式推广,而据业内研究报告称,税控收款机的市场规模有望达到1000亿元至1500亿元之间,由于税控收款机独特的行业特性,最终庞大的市场蛋糕可能只能由5至10家企业分享,因此,一旦能够获得分享资格,那么,相关上市公司的盈利能力肯定会大幅提升,这可能也是新大陆股价在昨日突破以及受到部分QFII如恒生银行关注的原因。
重点关注两类科技股
如今市场中的科技股的确很难操作,一方面是因为上海梅林、中视传媒等科技股有科技之名无科技之实,盈利能力也很差,虽然股价非常活跃,但往往缺乏业绩支撑,持有该类个股就如同在沙滩上造房子,极不踏实,买入后也只能是短线投机。另一方面则是部分个股有业绩支撑,但行业波动太激烈,如LCD--TFT产品价格在上半年还晴空万里呢,到了下半年,一路下跌,目前已跌至生产商的成本线附近,如果讲究价值投资,此类个股也是风险多多,从而使得深天马、京东方A、广电信息(资讯 行情 论坛)等个股股价也是宽幅震荡,今天涨不知明天会否暴跌,这种个股也不建议投资者买入操作。
在这里,我们建议投资重点关注两类个股,一类是来年产业政策有利好变化的个股,如3G影响的华胜天成、大唐电信(资讯 行情 论坛)、ST鸿股(资讯 行情 论坛)等,再如税控收款机的新大陆,该股较具前景,不仅仅是恒生银行的最爱,而且该公司也有3G概念的预期支撑。另一类是博瑞传播、歌华有线(资讯 行情 论坛)、东方明珠(资讯 行情 论坛)等有着明显业绩支撑且行业周期波动性不明显的个股,尤其是博瑞传播,由于北青传播的成功上市,已激发了市场对传媒股的重视,该公司拥有《成都商报》的广告发行业务,近来又拓展到《成都日报》、《成都晚报》甚至还远赴兰州与《西部商报》合作,前景相对可观,值得关注。
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