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记者近日从中国银监会获悉,商业银行资产证券化试点近期将启动,中国建设银行股份有限公司和国家开发银行将作为首选的两家试点银行,率先"试水"该项业务。
据悉,建行和开行的证券化方案都将采用信托作为特定目的载体即SPV(SPV是为银行资产证券化设立的有限责任公司,专门购买各类可做资产证券化的特殊资产)
,只是操作机构的形式有所不同:建行和开行的方案都是由银行内部的专门部门来操作,而开行的方案拟成立专门的住房抵押贷款证券化有限责任公司。
建行房贷部有关人士介绍说,建行是国内最早发放个人住房贷款的商业银行,掌握着目前为止国内最长的个人住房贷款历史数据,在个人住房贷款标准化技术方面均处于国内领先地位,特别具备开展个人住房抵押贷款证券化业务的实力和基础。
建行此次证券化试点方案的核心为:建行作为发起机构,将本行持有的一定规模的个人住房抵押贷款资产筛选集合,信托与受托机构,依法设立信托,由受托机构以上述资产所产生之现金流为偿付基础向资本市场发售信托受益凭证即住房抵押贷款支持证券。建行方案采用表外运作模式,通过信托的设立、资产的分离和发行主体的安排等法律手段,将受益凭证的风险同中国建设银行自身的风险相隔离,达到证券化"破产隔离"和"真实出售"的目的。
开行设计的住房抵押贷款证券化方案,其操作程序大致是先设立一个有限责任公司担任SPV,然后向其他商业银行购买住房抵押贷款并持有,同时在抵押贷款一级市场做一些担保业务盈利,等到市场标准建立并规范以后,再启动资产证券化。
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