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晨报记者 刘志飞
近期，沪上银行推出的结构性外汇理财产品，不约而同地趋向简单明了。
短期产品扩容
自昨天起,建行上海市分行推出第10期“汇得盈”个人外汇结构存款理财产品，期限仅6个月，年收益率为2.33%。12月10日，上海民生银行推出期限最短的与汇率挂钩型美元理财产品，理财期限只有3个月。市中行20日刚售完的“汇聚宝”中的1个美元产品，期限也仅6个月，如银行提前赎回，则期限缩短至3个月。交行、兴业银行本月也推出了类似产品。可以说，6个月期限的产品在近期大行其道。
未来收益固定
过去，结构性产品的收益率多与某种利率或汇率挂钩，根据利率或汇率的变化而浮动，因此收益率不确定，而银行给出的名义收益率，通常是预期的“最高收益率”。一般投资者对这类产品的风险性及收益率没有把握，因此对收益率固定、一目了然的产品则青睐有加。而近期各家银行新上市的产品，大多数是固定收益率的。如建行的第10期“汇得盈”及中行本期的“汇聚宝”，都是固定收益型产品。
选择因人而异
业内人士认为，上述动向与中行于11月推出的外汇理财新品“春夏秋冬”，对结构性产品的冲击不无关系。“春夏秋冬”在流动性、标准化、透明性和客户主动权方面都有创新，相对结构性产品有较明显的优势。从交易角度来讲，缩短的期限、固定的收益和简单的结构，使结构性产品的流动性提高，近期的市场销售也证明，这类产品更容易被投资者所理解和接受。
但业内人士同时指出，“简单化”的代价可能是收益率的降低。因为正常情况下，期限长的产品收益率要高于期限短的产品的收益率；含有复杂期权结构的产品，通过期权的杠杆效应，可以提高产品的收益率，结构简化使得产品失去了获得更高收益的机会。投资者对产品的选择，应从个人对资金的使用安排、对产品结构的了解程度，以及对利率市场的变化和走势的判断等角度出发，选择相应的投资理财产品，实现收益最大化的目标。
短期产品风险小
据建行理财专家介绍，目前市场对美元利率走势的预期，以及美联储的态度，可看出美元利率在明年上半年继续小幅上升的可能性较大。因此对个人结构存款的投资者来说，可以尽量选择期限短的产品，以便在明年上半年美元升息后，将资金再投资于收益更好的产品，充分享受美元升息带来的好处。
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